APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
食品饮料赛道,机会来了?
2024-12-02 19:08:00
文丨bi

近期,食品饮料板块迎来了难得一见的 “五连阳”,在众多板块中脱颖而出。一鸣食品、欢乐家等 13 家企业累计涨幅超 20%,水井坊、有友食品等多家公司也累计涨超 10%,这一强劲表现吸引了众多投资者的目光。

大消费近期持续走强,上海、北京等地纷纷发放消费券,涉及餐饮、住宿等多个领域。然而,这并非食品饮料行情的主导驱动因素。

12 月重要会议即将召开,资本市场提前押注大消费,期望在政策层面能有消费刺激相关定调。早在 11 月 7 日,食品饮料(含白酒)曾全体涨停,表达了对刺激消费政策的强烈期待,但当时的市场传闻并未成真,随后涨幅回吐。

11 月 16 日,美国候任总统特朗普宣布对中国及其他多国加征关税,这将给全球经济带来较大影响,也使中国外贸面临更大压力。在宏观经济的三驾马车中,外贸受冲击,投资中的地产和基建难以再担拉动经济增长重任,刺激消费拉动内需成为驱动经济增长的关键。

当前,企业和居民资产负债表较为薄弱,需要外力介入促使消费回到良性循环。基于外贸压力越大,刺激消费规模和方式可能越大越直接的预期,食品饮料赛道值得重点关注。

此外,A 股 9 月 24 日反弹以来,多数板块估值处于近 5 年中高位,而食品饮料最新 PE 为 21 倍,处于 2018 年以来估值百分位的 4%,具有补涨潜力。只要消费刺激政策预期、历史低估值和盈利低谷潜在改善等驱动逻辑存在,其行情就值得期待,关键在于重要会议上消费刺激政策是否定调。

若食品饮料赛道有行情,也不会全面开花,分化将是主基调。在其二级细分赛道中,啤酒和饮料乳品方向更具潜力。啤酒行业自 2020 年以来受宏观经济压力影响较小,作为日常低价饮品,受消费降级影响不大,且已过价格战阶段,产品高端化升级重心转向次高端,吨价上行确定性高,若有消费刺激举措,餐饮端的驱动将促进啤酒消费。

饮料乳品赛道中,伊利股份作为传统蓝筹价值股,利润改善明显;东鹏饮料凭借超高性价比抢占市场,契合消费降级大势,业绩高速增长。

不过,白酒和休闲食品细分领域面临压力。白酒在疫情期间高速增长但透支了后续需求,零批价格倒挂和需求萎靡短期内难改善,多家酒企业绩下滑,消费降级明显,扭转局势需宏观经济和企业自身问题的双重修复,难度较大。

休闲食品方面,线上短视频平台和线下零食量贩店的冲击改变了销售格局,企业纷纷打价格战,影响收入和盈利能力,虽可能有估值修复,但后续业绩驱动困难。此外,“谷子经济” 等新兴消费领域值得重视,如泡泡玛特在港股疲软下股价仍涨 400%,因行业景气度高、业绩重回高增长。

9 月 24 日以来,多部门出台刺激政策,虽未达市场 “火箭筒” 式大招预期,但政策会持续加码。面对关税压力,国内政策多为对冲负面影响,明年经济仍有压力,A 股 可能呈现 “上有限制,下有托底” 格局。在此背景下,食品饮料中成长性较好的细分领域有望走出较好行情,值得投资者密切跟踪关注,在机遇与挑战并存的市场环境中把握投资机会。

关键词
市值水晶
公众号二维码
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
市值水晶
市值水晶
发表文章17
市值水晶
专注资本市场价值研究与发现。
确认要消耗 羽毛购买
食品饮料赛道,机会来了?吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接