很可惜 T 。T 您现在还不是作者身份,不能自主发稿哦~
如有投稿需求,请把文章发送到邮箱tougao@appcpx.com,一经录用会有专人和您联系
咨询如何成为春羽作者请联系:鸟哥笔记小羽毛(ngbjxym)
2020年12月31日,沱牌舍得70%股权拍卖仪式在遂宁举行。
瞄准机会的复星集团,通过旗下上市公司豫园股份,以45.3亿元拍下沱牌舍得70%股权,成功将这家老牌酒企收入囊中。
对于舍得酒业而言,被复星系“收编”意义重大——有了复星系的背书后,舍得酒业的背景实力明显增强,大量经销商开始主动上门寻求合作。
据财报显示,自从被复星系“收编”后,舍得酒业的经销商数量大幅增长,从2020年底的1761家暴增至2023年底的2655家。
经销商数量暴增的同时,舍得酒业的业绩也一路走高。2020年,舍得酒业分别实现营收和净利润27.04亿和5.079亿;到2023年,舍得酒业的营收已经增长至70.81亿,净利润则增长至17.71亿。不过三年时间,营收就翻了2.6倍,净利润则翻了3.49倍。
不过,复星带来的红利终有“吃尽”的一天,而现在或许就是这一天。8月21日,舍得酒业披露了半年报,上半年营收和净利润增速分别为-7.28%和-35.73%,业绩“双降”;但这还不是最差的情况,因为仅看二季度,舍得酒业的营收和净利润增速分别为-22.61%和-88.4%。
实际上,复星系为舍得酒业提供的帮助,绝不只是带来经销商那么简单。
一方面,复星系调整了舍得酒业的经营规划——从过去的主推“舍得”品牌变为“舍得+沱牌”双品牌运作,尤其是对天洋集团时期被边缘化的“沱牌”进行重点推广,这一操作直接盘活了舍得酒业的低档酒业务。
据财报显示,2021年,舍得中高档白酒创收38.74亿元,同比增长81.96%;低档白酒创收7.03亿元,同比增长218%。
另一方面,复星系还理顺了舍得酒业曾经混乱的价格体系。据媒体报道,2021年舍得酒业启用大商制度,这样的做法能有效减少小经销商降价抛货的情况,确保了整个渠道价格体系的稳定,可以为供货价的提升扫清了障碍——启用大商制度的一年里,品味舍得的批发价上涨了80元。
可以说,有了复星系的帮助,舍得酒业确实“脱胎换骨”了,这点直接体现在业绩数据上。除了上面提到的营收、净利润“飙升”之外,代表经销商积极性的合同负债也是大幅增长——2020年,舍得酒业的合同负债为3.681亿;一年后,该数据飙升至6.582亿。
然而,就如开头提到,红利终有“吃尽”的一天,而现在或许就是这一天。从各项数据来看,复星带来的红利已几乎“消散”,例如合同负债方面,今年上半年舍得酒业的合同负债只有1.622亿,和去年同期的5.088亿相比只剩下不到三分之一,这表示经销商的拿货积极性下降了不少。
此外,从具体的产品来看,中高档酒和普通酒的营收都出现了不同程度的下降——上半年,舍得酒业的中高档酒营收为26.01亿,和去年同期的27.57亿相比减少了1.56亿;普通酒的营收为3.84亿,和去年同期的5.133亿相比减少了1.293亿。
上面的内容中提到,在推行双品牌运作后,低档白酒的增速超过了200%,现在回头看,当时的双品牌运作红利也是“散尽”了。
从目前来看,过了3年的“好日子”后,舍得酒业又再次陷入增长困境之中。但和当时不同的是——现在复星系由于资金原因自顾不暇,白酒市场的竞争又越来越激烈。没有了复星系的帮助,舍得酒业想要走出困境显然没有那么容易。
对于舍得酒业而言,虽然现在的处境已经很困难,但挑战或许才刚刚开始。
一方面,舍得酒业正面临着严重的“存货积压”情况。上半年,舍得酒业的存货已经攀升至48.58亿,而全部的流动资产合计为79.11亿,存货占流动资产的比例已经来到了61.4%。过去这些年,舍得酒业的存货不断上升,2020—2023年存货分别为25.54亿、27.94亿、35.83亿和44.24亿。诚然,虽然存货积压已经成了酒企普遍存在的现象,但这么高的占比和这么快的增长速度并不正常。
为了推动销售,舍得酒业的销售费用仍保持在高位。上半年,舍得酒业的销售费用高达6.582亿,同期的营业总成本为24.94亿,销售费用占营业总成本的比例为26.4%。但是,如此高的销售费用却仍然带不动销量的增长,可见舍得酒业的销售端正面临着巨大的压力。
另一方面,在卖不动的情况下,舍得酒业的产能却在扩张。2022年4月,舍得酒业发布公告,为持续推进老酒战略,增强原酒产、储能力,舍得酒业预计投资约70.54亿元,在四川省射洪市沱牌镇建设包括酿造区、污水处理区、办公区、酒业文旅区等在内的增产扩能项目;从财报来看,上半年舍得酒业的为16.52亿,在建工程为13.17亿,合计为29.69亿;而在2020年时,两项合计约8.75亿。
实际上,近年来舍得酒业的产能利用率并不高,2023年,舍得酒业设计产能为6.8万千升,实际产能为4.36万千升,产能利用率仅为64%。而2021年、2022年,舍得酒业的产能利用率分别为71%、68%。可以预见,随着增产扩能项目落地,舍得酒业将面临巨大的产能压力。
或许是对舍得酒业的前景感到担忧,资本市场上,舍得酒业的股价也一路下行。截至8月22日收盘,舍得酒业股价报收45.29元,披露股价的次日股价大跌9.42%。而跟曾经的最高点261.31元/股相比,舍得酒业如今的股价已经跌去八成,市值则蒸发超过700亿。再看机构持仓方面,一季度舍得酒业的机构持仓总数为32家,持股数量为1.588亿股,减少了1916万股,下降比例为5.77%。
本文为作者独立观点,不代表鸟哥笔记立场,未经允许不得转载。
《鸟哥笔记版权及免责申明》 如对文章、图片、字体等版权有疑问,请点击 反馈举报
Powered by QINGMOB PTE. LTD. © 2010-2022 上海青墨信息科技有限公司 沪ICP备2021034055号-6
我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。
一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
1)反对宪法所确定的基本原则;
2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
12)危害未成年人身心健康的;
13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;
2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;
3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。
4. 色情低俗信息,主要表现为:
1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。
5. 不实信息,主要表现为:
1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。
6. 传播封建迷信,主要表现为:
1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
2)求推荐算命看相大师;
3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;
7. 文章标题党,主要表现为:
1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。
8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序
9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
3)美化、粉饰侵略战争行为的;
4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。
二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。
三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)