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在每日优鲜原地解散、公司倒闭等新闻甚嚣尘上之时,生鲜电商迎来了一波好消息。
8月11日,叮咚买菜公布了2022年Q2的业绩公告。财报显示,Q2叮咚买菜营收62.3亿元,同比增长43%。净亏损0.3亿元,不包含薪酬激励费用下,非GAAP下实现2060万元的利润。
这是叮咚买菜首次实现盈利,也似乎破除了“生鲜电商盈利难”的魔咒。
2060万元净利润!
在资本市场,这一数字看起来九牛一毛。但对比去年同期亏损的17.29亿元,这对叮咚买菜来说非比寻常。净亏损的3450万元,也仅是去年同期净亏损19.37亿元的一个零头。
在每日优鲜面临倒闭风波的当下,叮咚买菜的扭亏为盈,被看作是“前置仓最后的希望”。不过更理性看待的话,叮咚买菜的首次盈利,显然是吃到了“疫情封控”的红利。
四五月份,上海疫情大爆发,抢菜成了上海居民的日常。作为上海疫情期间的重要保供企业之一,叮咚买菜的订单激增,客单价也比平时高出不少。
财报显示,在叮咚买菜较早拓展市场的长三角地区,今年上半年营收同比增长47.9%,并实现了3.7%的正向经营利润率。2022年第二季度,叮咚买菜GMV达到了71.15亿元,同比增长32.3%。
与此同时,在第一季度已经出现资不抵债的情况下,第二季度业绩的增长,让叮咚买菜及时得到了银行资金的支持。
上海银行“输血”80亿元,并根据叮咚买菜的需求,定制研发了项目贷款、供应链融资等各类金融产品,有效缓解了资金链断裂的危机。
财报显示,截至二季度末,叮咚买菜资金充足,包括现金和现金等价物、短期投资等在内的余额为60多亿元。
疫情对企业首次盈利的助力,叮咚买菜的创始人兼CEO梁昌霖毫不避讳地表示:“Q2的阶段性盈利,是受到了疫情的部分影响。展望Q3,我们可能会略微亏损。”
而面对叮咚卖菜的亮眼财报,资本市场则持观望态度。8月11日公布业绩后,叮咚买菜的股价盘中涨幅超11%,随后又回落到4.41美元,同比还下降了1.78%。
资本的无情不无道理。
毕竟疫情红利只是阶段性的,叮咚买菜能否实现长期盈利还是未知数。而每日优鲜的败局,加重了资本对生鲜电商“前置仓模式”的质疑。
所谓“前置仓模式”,一般是指在离消费者尽量近的地方建仓库,储存由总仓送达的生鲜商品,并为周边地区尽快配送。
这种模式的优点是配送效率高,可以满足消费者对生鲜“鲜”的高要求。但由于企业需要承担更高的商品成本和履约费用,“前置仓模式”一直面临盈利难的尴尬境地,成了无法承受之重。
在疯狂扩张的2019年到2021年,“五年如一日,死磕前置仓商业模式”的叮咚买菜净亏损分别为18.73亿元、31.77亿元、64.3亿元,累计亏损近115亿元。
为了遏制亏损,2021年8月叮咚买菜宣布战略调整,从“规模优先”转变为“效率优先”,把商品力作为发展第一推动力,提高企业的研发和创新能力,发力上游供应链。
现在来看,这是叮咚买菜发展中的关键一步。
从5月开始,叮咚买开启了“断臂求生”,陆续关闭了河北廊坊、唐山,广东中山、清远、珠海,安徽宣城、滁州等十多个城市的业务,以求降本增效。
同时,叮咚买菜已经研发出叮咚王牌菜、叮咚大满冠、拳击虾、保萝工坊、良芯匠人等20多个自有品牌,涵盖了酒饮、预制菜、面点烘焙等品类,“人无我有”的特色商品已经达217个SKU。
为了保证更高效地开发、生产与运输商品,叮咚买菜在10个食品研发加工工厂、约60个城市分选中心和约1400个前置仓、前置仓面积达50万平方米的基础上,还将开工建设3个大规模、现代化的生鲜综合体。
这些自救措施让效率和盈利有了兼顾的可能,大大提高了叮咚买菜的客单价和毛利率。
根据财报披露,二季度叮咚买菜自有品牌 GMV 占整体 GMV 的 17.5%,相比一季度的 7% 大幅度提升。履约费用为15.42亿元,较2021年同期下降9.0%,占总收入的比例下降到23.2%。
尽管并不回避疫情对叮咚买菜业绩的加持,但对叮咚买菜的未来发展,梁昌霖充满信心:“比较我们疫情后和疫情前的数据,除了营收增长,亏损率是在持续得不断改善的。所以,我们非常有信心,在今年期末,叮咚买菜可以实现全面盈利。”
但要在今年年末实现全面盈利的目标,叮咚买菜恐怕并不容易。
一方面,尽管昔日“死对头”每日优鲜已经元气大伤,但在生鲜电商行业,如盒马鲜生、美团买菜、朴朴超市依然是不可小觑的竞争对手。
相对于竞争对手的O2O和店仓一体化模式,“死磕前置仓”的叮咚买菜仍然面临着“高成本-高价格”的难题。这也就意味着,叮咚买菜需要在商品、服务等方面更加极致,才能留住消费者。
值得一提的是,在讲究精致的上海,叮咚买菜在2021年年底就已经实现了全面盈利。
另一方面,高毛利、高利润的预制菜,被很多人看成是生鲜电商的盈利突破口、前置仓的“救命稻草”。入局预制菜业务的叮咚买菜,已经布局了超过1000个SKU。
春节期间推出的“五湖四海年夜饭”等预制菜系列产品,更是为叮咚买菜在2021年第四季度贡献了9亿元营收,在全平台用户订单中渗透率达到30%。
然而,被寄予厚望的预制菜万亿市场,其实也是借着疫情的“东风”崛起的。尤其对于很多C端消费者来说,预制菜不过是“救急之需”,不健康、口感差、不新鲜等,是很多人不会复购预制菜的关键点。
叮咚买菜的阶段性盈利,有很多偶然因素,在未来的发展中,也存在许多变量。“前置仓模式”下,叮咚买菜要想实现全面盈利,还需要在仓储、供应链技术、SKU种类等方面打出差异化优势,让“互联网卖菜”真正成为一门赚钱的生意。
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