文丨赵宁‍‍

出品丨牛刀财经（niudaocaijing）

随着人口存量时代来临，如何实现“老有所依、老有所养”成了一代人不得不深度思考的问题。

作为我国寿险行业的巨头之一，泰康保险立足保险主业，多年来全面深度参与了我国养老保障体系的建设，其业务规模也在不断提升。据公开数据，泰康保险旗下子公司泰康人寿的原保险保费2032亿元。

然而，在泰康保险业绩向好的同时，也频繁出现了违规情况，并受到了行政处罚。此外，近期泰康人寿还先后在多地撤销了共计13家营业机构。

在行业转型的关键期，泰康保险似乎也站到了发展的关键节点，外界也都更加关注其将会如何度过中年危机？

1、外表光鲜，养老业务并不稳？

前段时间，2024年《财富》公布世界500强榜单中，泰康保险集团以394.116亿美元的营业收入位列榜单第381名，与上年相比排名提升50名。

这也意味着泰康保险已经连续七年入围《财富》世界500强，作为非上市企业，可以说是名副其实的扛鼎者。

此外，从业绩来看，泰康保险表现也很不错。

公开资料显示，泰康保险目前经营的保险产品主要包括泰康人寿、泰康养老、泰康在线，其中前两项业务均与养老领域相关。

数据显示，从2020年到2023年期间，泰康保险实现营业收入分别为2447.82亿元、2619.33亿元、2343.40亿元和2790.04亿元，同比增速则分别达到20.10%、7.01%、-10.53%和19.06%。

不过，虽然泰康保险的营收很稳定，但其实营业利润并不乐观，甚至深陷“增收不增利”的困境。

从2020年到2023年内，泰康保险分别实现营业利润276.91亿元、276.66亿元、105.58亿元和98.12亿元，同比增速分别为15.81%、-0.09%、-61.84%和-7.07%。

整体来看，泰康保险的营业利润从2021年就处于下滑状态中，甚至营业利润数额已经缩水了一半以上。

同样，泰康保险的净利润也不乐观。

同一时期内泰康保险的净利润则分别为237.01亿元、244.48亿元、107.10亿元和125.67亿元，同比增速分别为8.71%、3.15%、-56.19%和17.34%。

尽管除了2022年以外，净利润都是正增长，甚至2023年增速高达两位数，但由于2022年净利润下滑太过严重，以至于纵向对比2020年的净利润绝对值，同样缩水近半。

归根结底，是由于泰康保险的主要业务泰康养老如今表现不佳。

数据显示，截至2024年6月底，泰康养老实现保费业务收入142.07亿元，同比下滑20.93%；净亏损高达14.76亿元，短短半年时间里亏损金额就比去年全年都高。

更令泰康焦灼的是，随着政策变化，承保端业务结构调整也面临着深层挑战。

去年年末，国家金融监督管理总局发布《养老保险公司监督管理暂行办法》，给养老险公司设定了为期三年的过渡期，并明确禁止养老险公司从事短期健康险业务，其业务范畴必须严格限定在具有养老属性的保险、商业养老金、养老基金管理及保险资金运用等四大领域。

这让一直主要依靠短期健康险的泰康保险不得不重新调整其企业定位和发展战略，同时承受着收入锐减带来的冲击。

众所周知，泰康保险一直对养老业务寄予厚望。而泰康保险的掌舵人陈东升也不止一次公开表示，养老和健康是最大的民生，也是泰康保险转型发展的关键。

但随着养老保险行业进入转型的关键期，泰康养老的盈利能力充满各种挑战，甚至其业绩还处于“拖后腿”的状态。

2、转型路上，亏损难免？

毋庸置疑，92年南方谈话曾经深深影响了一代人，其中便包括泰康保险创始人陈东升。

1993年，陈东升辞掉了对外经济贸易合作部国际贸易研究所发达国家研究室的工作，毅然决然选择下海。

当时，陈东升放弃申请热门的证券、信托公司及时髦的城市信用社牌照，而是坚持申请人寿保险牌照。

在陈东升看来，要想选准一个长期赛道，就不能只看宏观，还应该站到全球的高度，以历史的跨度，看产业结构的发展与变迁。

而靠着多年积累的国际经济研究经验和敏锐的市场洞察力，陈东升就看准了“寿险”这个长期赛道。

事实上证明，陈东升的选择很正确，泰康也一度拥有一段快车道。从非上市寿险公司来看，2023年时，泰康人寿实现保险业务收入2031.88亿元，同比增长18.9%，位居龙头位置。

但其实，随着原银保监会对养老保险公司进行大力整顿，泰康保险就在被迫转型。为此，陈东升瞄准了养老业务。

从2007年起，泰康保险开始进军养老产业。2017年开始，泰康已经基本形成了深耕寿险产业链、打造大健康产业生态的全新战略。

在陈东升看来，寿险业要想实现高质量转型，就要抓住长寿时代人们健康、养老和理财的需求。为此，陈东升提出了“新寿险”概念，将过去只有“支付+投资”二维结构的寿险变为“支付+服务+投资”三端协同的三维结构的寿险。而“服务”也成了保险资金投资运营的医养康宁服务实体。

不过，这也意味着，泰康保险的养老业务不得不转变成为重资产的运营，而暂时亏损似乎也在陈东升的预料之中。

因此，哪怕泰康人寿业绩处于低谷，陈东升依旧在力挺养老业务。

今年10月，陈东升在访问中表示，当前寿险业高质量发展面临着负债端同质化竞争加剧、宏观利率下行和人口老龄化加速三重挑战，寿险业要拥抱养老、拥抱健康，才能创造新的发展时期。

显而易见，信奉长期主义的陈东升，要将选定的转型之路坚持到底，哪怕其重金押注的健康、养老业务前途未卜。

但事实上，泰康保险所需要承担的压力并不只是营收规模增长疲软、盈利能力承压，其还因为频繁投诉，口碑持续下滑，逐渐丧失消费者信任。

3、投诉频发，深陷信任危机？

冰冻三尺非一日之寒。

随着泰康保险的寿险业务遭遇瓶颈，其内部管理问题逐渐浮出水面。此外，泰康保险因频繁违规而遭受处罚，这也正逐渐侵蚀着其多年积累的信任口碑。

12月2日，国家金融监督管理总局延安监管分局“曝光”泰康人寿保险延安中心支公司的违规信息，并对其进行了行政处罚。

据公告，泰康人寿保险在陕西延安的这家中心支公司，因存在销售过程中进行误导性宣传、向投保人承诺合同规定以外的额外利益，以及公司内部使用的培训资料不符合相关规定等多项违规操作，被处以15万元罚款。

而泰康人寿延安中心支公司营销一区的前任区经理颜硕，因对上述违规行为负有直接责任，也受到了监管机构的警告，并被处以2万元人民币的罚款。

无独有偶，今年9月，泰康人寿保险有限责任公司贵州分公司也因为存在违规行为，遭到了国家金融监督管理总局贵州监管局行政处罚。

行政处罚信息公开表显示，泰康人寿保险有限责任公司贵州分公司因未如实记录保险业务事项、产品销售存在误导行为、个人代理人档案内控管理有效性薄弱，被处以罚款42万元，而该分公司多位员工也被罚款1万-3万元不等。

事实上，泰康人寿因违规被处罚的案例早已不是个案。据据长江商报统计，2023年全年里，泰康人寿因违法违规行为遭到监管处罚就高达上百次；2024年以来，泰康人寿累计被监管机构罚款金额超过了800万元。

除此之外，泰康人寿在多家平台都存在大量投诉，口碑声誉严重受损。

经理人杂志报道，2023年上半年的人身保险公司投诉量排名中，泰康人寿深圳分公司位居第五，而在亿元保费投诉量的排名中更是位列第七。

机构之家报道称，2023年，光消保方面，泰康在线就遭遇激增的客户投诉，其累计受理的金融监管总局转办投诉案件数量飙升至1157件，与上年相比增加量高达35.64%。

此外，亿元保费投诉量上，泰康的投诉量很升高明显。2023年的投诉量为9.99件/亿元，比前一年增长了17.25%，而万张保单的投诉量更是惊人地增长了135.0%，达到了0.0047件/万张。此外，公司自行接收的投诉案件总数也高达39663件，其中保全和理赔问题成为投诉的重灾区，合计占比高达75%。

与此同时，在第三方黑猫投诉平台上，截至12月6日，光泰康保险的投诉量就已经高达14400条，投诉的问题主要集中在强制投保、虚假宣传、拒绝理赔、退保艰难、自动扣费等方面。

令人咋舌的投诉量以及频繁被监管部门处罚，都在暴露泰康保险业务和管理存在严重问题。

作为国内保险行业的头部企业，泰康保险正面临前所未有的挑战期。然而，要成功穿越这片迷雾，泰康保险不仅需要将转型作为重要策略，更应重视并及早解决自身存在的问题，才能实现大象完美转身。