出品/壹览商业

作者/李彦

编辑/木鱼

2023，是新茶饮的爆发年。

从门店总量来看，壹览商业长期跟踪的20家新茶饮品牌以32.5%的增速从2022年底的78324家门店扩张至103783家门店。

从单品牌门店扩张来看，有16个新茶饮品牌都完成了净增门店量为正。其中，13个品牌增速呈两位数增长，3个品牌增速呈三位数增长。

在整体市场快速增长的背景下，各新茶饮品牌交出了自己的“年终答卷”。

可以看到，经历了2022年疫情反复，增长乏力之后，主流品牌基本放弃了全直营的发展模式，开启加盟。

喜茶开放加盟后，从2022年的51家新开门店暴涨至2023年的2687家新开门店。同样可以看作爆发式增长的还有霸王茶姬、古茗、甜拉拉。而体量最大的蜜雪冰城，在这一年则选择保守拓张，一年开店数6138家。

同样放开加盟的奈雪的茶，虽然开店速度没有喜茶那么快，但新增门店也从2022年的299家变为2023年的582家。

茶百道、沪上阿姨则是选择了稳步扩张，在过去两年新增门店量基本持平。也有如茶颜悦色、悸动烧仙草、黑泷堂，没有跟上大部队的脚步，出现了开店赶不上闭店的情况。

按季度划分来看，这20家连锁茶饮品牌分别在2023年四个季度新开门店约2608家、6364家、7482家、5847家，其中在三季度扩张势头最为迅猛。

融资冷，IPO热

据统计，2021年，围绕新茶饮品牌进行的融资共24笔融资，总金额83.22亿。到了2022年，全年关于新茶饮展开的融资数量26起，总金额断崖式下跌，仅46亿。而在过去的2023年，该数据遭遇双降，融资数量仅茶百道、荷田水铺2起，其中茶百道获融资金额10亿。

与融资遇冷形成鲜明对比的是，越来越多的新茶饮品牌寻求上市机会。

6月9日，茶百道获由兰馨领投，多家知名投资机构跟投的新一轮融资，被传正在同步筹备赴港股上市。7月份，沪上阿姨被传出准备赴港IPO，中信证券和海通国际将共同帮其安排推进。与此同时，霸王茶姬也被曝出正在探讨赴美IPO，并与美国银行和花旗合作。

就算已递交招股书的企业，也在寻求新的上市机会。蜜雪冰城虽已于2022年9月在A股提交招股书，但上市计划一再被搁置，重新转战港股。

在2023年，包括茶百道、沪上阿姨、古茗、霸王茶姬、新时期、甜啦啦、蜜雪冰城、茶颜悦色在内的8个品牌被传出冲击上市的消息。截至目前，已有茶百道、蜜雪冰城、古茗三家递交招股书。

融资变少，寻求上市增多，可以理解为，新茶饮品牌的竞争在2023年进入了白热化的下半场。

一方面，资本对新茶饮赛道的态度更为审慎，尽管新茶饮表现出一定的增长潜力，但在当前经济环境下，投资者可能会对风险评估更加严格。香颂资本董事沈萌告诉壹览商业，新式茶饮项目的估值只取决于其模式复制、规模扩张的速度，这决定投资者能否在安全的条件下退出，否则就可能陷入无法变现的困境。

也就是说，新茶饮加速扩张的举措，可以理解为，越具备规模化、体量越大，新茶饮就拥有更多的筹码为自己赢得资本加注。

另一方面，行业竞争的加剧和市场份额的争夺推着新茶饮们走向上市之路。从行业格局来看，率先登陆资本市场的新茶饮品牌，有望进一步构建壁垒、加速扩张。

近年以来，新茶饮品牌整体营收达到了一定规模，正如壹览商业统计数据所示，头部品牌在开店数据上也较为亮眼，是冲击上市的好时机，与此同时，新茶饮品牌上市后也可以为投资人和股东带来合理回报，让创业资本实现良性循环。

融资遇冷，上市排队，面对这样的现状，2023年，新茶饮品牌针对各自的品牌属性，谨慎的进行着市场布局，寻求更多的增长机会。

不同的市场偏好

新茶饮品牌需求新市场可以包括两方面：出海及下沉市场。

今年以来，新茶饮品牌不约而同地加快了出海速度。其中，各品牌有自己的一套出海打法。喜茶在3月宣布开放多个海外城市事业合伙人申请后，总计在英国伦敦、澳大利亚墨尔本以及北美地区先后开出首店；奈雪的茶重启海外征程，海外首店落地泰国曼谷；蜜雪冰城扩大在日本门店的数量......

另一方面，也有许多新茶饮品牌选择加密下沉市场。例如，古茗继续坚持“农村包围城市”的打法，单一省份超500门店，被称之为“关键规模”的市场在2023年已达8省，贡献87%的GMV。

在不同城市的选址，以及不同线级城市的门店上，各新茶饮品牌也展现了自己的打法。

以古茗、茶百道、霸王茶姬为例：茶百道和霸王茶姬均已在一线及新一线城市实现全覆盖，古茗则选择在二线城市发力，其中，浙江又是古茗最看重的区域，单一省份门店量达2000家。

与此同时，茶百道覆盖面积最广，除了五线及以下城市以外，基本在全国范围内实现覆盖。古茗密度最大，近万店的体量位于三个品牌之首，覆盖的城市量却最少。

具体到各线城市选址，壹览商业选取了部分新一线城市以及三线城市来做对比。

无论是在新一线城市或是三线城市，古茗都更加聚焦住宅区域开出门店，霸王茶姬偏好选择商场店，茶百道在这两者之间采取平衡的态度。

与此同时，古茗和茶百道在各线城市都愿意开出校园店，霸王茶姬则仅选取个别新一线城市开出校园店。

不同的是，在新一线城市，古茗的住宅店比例相比三线城市偏低，办公场所附近店面比例更高；茶百道在新一线城市的办公门店量相较三线城市也更多；霸王茶姬在新一线城市商场门店比例相较三线城市更高。

新业态、新业务

随着赛道竞争加剧，尝试不同业态和业务，也成为了新茶饮品牌的潮流。

例如，小茶馆开始流行。

奈雪的茶推出奈雪茶院、茶颜悦色推出小神仙茶馆、霸王茶姬推出TEA BAR、喜茶推出了喜茶茶坊......越来越多的头部新式茶饮品牌做起了“新中式茶馆”。

具体来看，奈雪茶院多有大几百平米的空间，甚至推出了私人影院区域，延续其百平加盟店门槛，选择走大店路线。

喜茶茶坊则采用“全开放设计”。整体门店面积并不大，60平米左右的空间，在设计上偏向新中式风。

茶颜悦色的小神闲茶馆，设置了提供年轻人玩桌游的区域以及独立包厢，更像是一个合适的聚会区域。

霸王茶姬的TEA BAR，则强调中式古典与现代时尚金属元素的碰撞。说是茶铺，却又融合了各类吧台元素，员工们会在现场制作装在啤酒瓶里的东方冰茶。与此同时，TEA BAR还有扎啤机、磨茶粉机等多款全智能化设备。

相同的是，几家店在产品上都拥有品牌推出的“茶馆限定新品”，在价格上，定价相较主店单品基本持平或更为低价。

在新业务的尝试上，新茶饮品牌大多聚焦两条路：早餐和咖啡。

古茗在部分门店试水早餐，并在全门店都上线了咖啡单品；早在2022年3月，奈雪小程序外卖就已上线早餐套餐，该系列套餐只需13元起，包含“咖啡+烘焙”两件单品，且免配送费；蜜雪冰城则用拿铁搭配三明治，推出了定价10元的早餐套餐；

据壹览商业统计，茶饮赛道中至少有7家品牌拥有自家咖啡业务线。其中6家茶饮品牌推出了旗下咖啡子品牌。蜜雪冰城是最早推出咖啡子品牌的企业，早在2017年蜜雪冰城便推出了咖啡子品牌幸运咖，截止目前全国已拥有2791家门店。

在2023年，新茶饮迈向咖啡的现象更加频繁。年初，古茗推出闪萃咖啡系列；四月，沪上阿姨推出子品牌沪咖鲜果咖啡；11月末，茶百道被爆正在尝试旗下咖啡子品牌咖灰......

壹览商业认为，无论是尝试新业态或是新业务线，都是新茶饮品牌寻找下一增长曲线的又一方式。一方面，头部茶饮品牌具备较为成熟的运营以及供应链优势，有资本尝试“新花样”，给消费者带来新鲜感。另一方面，做茶馆、涉足咖啡早餐，其实也是在打造新的服务场景，尝试寻找新的流量密码。

2023，可以视作新茶饮品牌又一转折点。看似热闹的赛道，背后是各位选手为了挤进第一梯队在全方位的绞尽脑汁。2024年的第一个工作日，蜜雪冰城和古茗的交表已经打响新茶饮竞争的第一枪，可以预判的是，存量竞争下，新茶饮们接下来的路并不好走。