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#实话实说#
一、AI怎么说:
营运资金,也称营运资本,是企业流动资产与流动负债的净额。它衡量了公司或企业的短期偿债能力,其金额越大,代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足,短期偿债能力越好。营运资金管理对企业的长期稳定运行至关重要,因为它涉及到企业日常经营活动的资金需求和供应。
从会计的角度来看,营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力,其金额越大,代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足,短期偿债能力越好。当营运资金出现负数,即流动负债大于流动资产时,说明公司存在一定的财务风险。因此,保持适当的营运资金水平对于维持企业正常运转非常重要。
二、概念拆解:
1、营运资金总额=流动资产总额-流动负债总额
2、按教科书上的解释,营运资金代表企业的短期偿债能力,营运资金越大,说明企业的短期偿债能力越强。
3、但在营运资金中有两个项目,需要特别注意,一是存货,因为存货的变现能力是需要评估的,如果企业有大量的存货积压,不能及时变现,会影响企业的短期偿债能力。另外一个是应收账款,应收账款也存在坏账的可能。
4、从实际数据分析的角度出发,建议同时关注营运资金的变化。
三、举个实例
某上市公司2023年三个季度财报中资产负债表中流动资产和流动负债如下:
则三个季度对应的营运资金分别为:
Q1:186.14-104.14=82亿
Q2:199.96-113.42=86.54亿
Q3:209.44-130.47=78.97亿
从绝对数值看,该公司的营运资金一直为正数,说明公司的短期偿债能力是没有问题的,但Q3的营运资金相对下降。结合资产负债表项目再分析与企业短期借款持续在增加有关。如下图所示:
写在最后:任何一个财务指标,都没有绝对的好与坏,与企业的所属行业、风险喜好、经营模式等均息息相关。
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