据公开数据显示，2017年4月，垂直类现金贷平台“现金卡”日放款额超1亿。没有自有流量或干爸爸的垂直类小额现金贷产品日放款额过亿，市场上屈指可数。这是怎么样一款产品，他是如何运作的，有何过人之处，引起我的好奇，扒一扒。 

“现金卡”概述

据公开数据显示，2017年4月，垂直类现金贷平台“现金卡”日放款额超1亿。没有自有流量或干爸爸的垂直类小额现金贷产品日放款额过亿，市场上屈指可数。这是怎么样一款产品，他是如何运作的，有何过人之处，引起我的好奇，扒一扒。

“现金卡”是上海浅橙网络科技有限公司旗下的小额借款产品，为蓝领、灰领、初入职场白领等征信空白人群提供1000-5000元不等的现金借款，期限14天、30天、3个月不等，基于不同用户信用风险定价，综合年华在80%-260%之间。

“现金卡”据说2016年4月就开始测试中，9月正式对外开放后增长飞速。2017年4月初，日放款超过亿，月放款30-40亿。截止到目前，交易用户累计300-400万，日活50-60万，M3坏账率3%左右。让人羡慕不已的数据。

接下来，就从公司、团队、市场、产品、风控、运营等几方面来分析“现金卡”的表现，看其有何过人之处，方便大家借鉴。

公司相关

1、公司介绍

上海浅橙网络科技有限公司，是2015年8月在上海成立的一家金融科技公司。

使命是“科技驱动信用生态”。愿景是“通过互联网技术手段深耕蓝领、年轻白领服务生态，致力于用大数据逐步完善中国金融服务的信用生态体系，推动普惠金融建设”。

主要产品是以互联网大数据和AI技术建立全新的金融风控/征信/催收系统及衍生产品（如“现金卡”），来为金融机构提供资产和用户，为传统金融无法覆盖、征信空白的年轻用户提供金融服务，为第三方平台提供风控及征信服务。

2、业务线介绍

在产品上，目前浅橙形成了两大业务布局，六大产品线。第一大业务是“互联网信贷信息服务”，包括“现金卡”、现金好借、现金白条产品；第二大业务先是“金融科技全产业链服务”，包括信贷云、前程数据、贷后管家产品。

产品矩阵如下 :

其中“现金卡”为主要产品，服务于蓝领、灰领、早期白领等享受不到金融服务的群体：

2016年9月正式上线。

2017年4月初，“现金卡”日放款量已突破1亿元。

2017年7月“现金卡”的用户量已突破1600万，日撮合交易单量最高突破8万单，月交易量150万单

3、融资情况

浅橙科技融资情况如下：

2017年4月，B轮2亿元的融资，投资方为天图资本、51信用卡。

2016年12月，A轮融资1亿元融资，投资方为51信用卡、和盟创投、泛称资产。

2016年8月，天使轮投资千万，投资方为上市公司报喜鸟、口袋理财。

团队相关

朱永敏：创始人&CEO。曾供职腾讯与京东，负责重要战略项目的管理与规划；拥有连续成功创业经历，曾创办口袋理财，领导该公司发展成为行业翘楚；复旦大学EMBA。

朱磊：执行副总裁/联合创始人。拥有近十年公司资产管理及市场策略制定的经验，曾就职于爱立信、腾讯、京东、阿里等知名互联网企业；东南大学硕士。

余丽娟：产品负责人/联合创始人。曾供职陆金所和腾讯，负责产品团队和整体系统设计，多年千万级金融产品、电商产品经历；香港城市大学硕士。

陈裕：CRO（首席风险官），11年Capital One工作经验，在风险管理、反欺诈和数据分析领域有着丰富经验并深刻洞察前沿数据技术；加拿大麦吉尔大学硕士。

黄俊卿：大数据风控总监/联合创始人，曾是腾讯“鹅厂”核心技术骨干，一首创建了一支拥有互联网+金融双重行业经验的风控团队，首创研发了HAS智能风控系统。

黄铭：浅橙科技的CTO。

浅橙科技创始人团队有6人，CEO朱永敏及业务执行副总裁朱磊之前均为口袋理财创始人，其余几人也具有陆金所、腾讯、Capital One等履历，属于比较完善的创始团队。

公司现拥有一支300多人的团队，其中研发工程人员超过70%。

现金贷市场相关

1、市场规模

我们来看几个数据。

Wind数据显示,美国人均持有2.9张信用卡，这是中国2016年一季度人均持有信用卡数量(0.3张)的十倍左右。

中国目前13.75亿人乘以人均0.3持卡量，所以的出结论2016年中国目前信用卡持卡总量为4.1亿张，预计覆盖3亿用户；去掉小孩和老人5亿，将近6亿用户没有信用卡，享受不到基础的金融服务。

我国央行征信系统收录的8.7亿人中有信贷记录的仅有3.7亿人，而能够生成信用报告的仅有2.75亿人，信用信息覆盖率为27%，远低于美国的75%，而蓝领人群覆盖更低。还有6-7亿的人没有央行征信记录。

据不完全统计，中国目前活跃的小额现金贷用户（有多次借款行为的用户）1500w左右，人口渗透率1.1%，远低于美国的4%。如果中国小额现金贷渗透率达到4%，可推测中国网络信贷约有5000-6000万目标人群，市场体量过万亿。

没有被征信记录覆盖的群体，除去小孩和老人，主要包括广大的蓝领、灰领、年轻白领、无业青年，工资收入满足不了日常消费需求，而传统金融机构又无法为他们提供信贷服务，万亿市场机会在这里，突破地理位置、熟人关系、繁琐流程的在线小额信贷蓬勃发展起来。

“现金卡”正是做的没有征信记录传统金融机构覆盖的蓝领、年轻白领用户，基本上所有垂直类现金贷平台，都是做这类用户。

2、市场竞争情况

目前市场竞争已处于红海，现金贷发展进入下半场。

据不完全统计，目前市面上有超过2000款独立应用，嵌入主APP的借款服务几百款，估计超过1000家做现金贷业务的公司。

有流量、有用户的公司，都在做现金贷或消费分期。TOP20的互联网公司，无一例外都开布局消费金融服务，包括今日头条和陌陌也在内部筹备中。流量、用户是他们的优势。

银行、消费金融、小贷公司等金融机构，从之前的和助贷平台合作放款，到合作放款+自营现金贷（自己负责获客、风控、资金）的转变。低成本你的资金成本是他们的优势。

P2P在强监管的政策下，生成空间被严重积压，大量的p2p涌入提供现金贷服务。p2p平台为现金贷平台提供资金，现金贷平台为p2p提供资产，现金贷使他们天然的优势。

竞争激烈，获客成本高的国内现金贷市场，使得国内一些做得好的垂直现金贷平台开始出海，布局东南亚市场；甚至一些初创公司，一开始的就定位东南亚市场。现在的东南亚小额信贷市场，如同2年前的国内市场，正处于一片蓝海，很快会有现金贷公司扎堆进入。

3、现金贷产品生存现状

这么激烈的竞争下，现金贷公司是否赚钱。

目前的情况来看，绝大多数现金贷公司是赚钱的，早期做现金贷的公司更是赚得盆满钵盈。

从成本的角度看，现金贷平台的成本包括获客成本、资金成本、坏账、数据和风控成本、支付通道成本等，如果单纯从新用户首次借款来看，是亏钱的。

现金贷公司赚钱的秘诀在于复贷，一般现金贷平台的复贷率在60%以上，有的平台能到80%以上。复贷大大降低获客、坏账2大成本。

4、市场痛点和切入方式

那大家就要问了，现在进入这个市场，还有没有机会？

这就要看你有什么优势了。

你有流量，有用户，何止现金贷，你可以干更多。

你有低成本资金来源，好好补强风控，你能做得很大。

你有牛逼的风控，这太让人羡慕了，这决定你能活多久。

这三者你都有，你是干爹，很多人会来抱你的大腿。

“现金卡”产品部分

1、运营模式

关于“现金卡”平台，在这个运营模式中的角色是：

1）是一家大数据风控的科技型企业，为出借人、借款人提供技术支持与结果分析。

2）对借款人的资格条件、信息的真实性、合法性进行必要审核，给出审核是否通过的建议。

3）为甲方提供信息服务（居间撮合、征信审核、信息验证、账户管理、客户端使用等）、媒介服务（寻找出借人，促进和出借人签约，获得出借人出借款项）、合同管理、贷后管理（还款提醒服务）等平台服务，并有权收取综合服务费。

2、用户画像

典型的“现金卡”用户画像：

20-35岁，男性用户占八成，蓝领或刚毕业不就白领。

收入不高，没有信用卡，月收入3000-5000元，但消费需求强烈，消费意识超前，消费潜力巨大，一个例子是“现金卡”的用户当中近七八成使用苹果手机。而传统金融机构又很难覆盖到这部分人群。

3、“现金卡”产品定位

致力于为年轻人群提供信用卡以外更高、更灵活的借贷需求。

“现金卡”是个产品集合，针对不同的贷款人群分为现金白卡、“现金卡”和分期卡三个产品。产品通过大数据风控手段搭建信用体系，实行梯度服务，风险定价，息费分层。

总结来说，即客户越优质，借款期限就越长，息费也越低。

现金白卡息费采取提前收取的方式，即申请1000元的贷款，实际拿到手的只有900元。

白卡虽然理论上的年化利率超过250%，但现金白卡实际上并不赚钱。按照件均1500，10%的费率计算，单笔盈利在150元，但获客成本就在100元，加上运营费用，数据费用，支付通道费，坏账等，白卡甚至是亏钱的。

“现金卡”盈利靠的是金卡和分期卡。

“现金卡”方面透露，他们的复借率在70%。白卡主要用于获客，目前只占整体业务规模的20%，金卡为其主力产品，占比50%。

4、金融产品属性

额度、期限、费率，上面已经有说明，这里补充其他一些产品的金融属性。

利息，6%-10%。

资金方主要是P2P和银行。

其中，前口袋理财创始人、现“现金卡”创始人朱永敏离开口袋理财时，用20%的股权换取了口袋理财10亿元的无条件授信，成为“现金卡”的首批放贷资金来源。

51信用卡（杭州义牛网络技术有限公司）为“现金卡”的A轮、B轮投资方，以6%左右的资金成本，获得51信用卡大量的资金支持。

同时，“现金卡”还于银行合作，获得稳定资金，如浙江稠州啥商业银行、恒丰银行等。

目前“现金卡”已获得了共计30亿授信额度。资金成本大概在年化6%-10%。

还利息方式，白卡、金卡为借款到期一次性支付，分期卡为按期支付。

服务费，按借款次数收取。服务费包括平台服务费（借款金额*2.8%/笔）、信息认证费（10元/笔）、风控服务费（20元/笔）、风险准备金（借款金额*5%/笔）。息费合计为借款金额10%，借款1000元，息费100元。

服务费收取方式，提前收取（即趸收）、到期一次性收、期收都有。

如果到还款日申请续期服务，需要收取续期服务费，由服务费、手续费、逾期费三部分组成。白卡可续期2次，金卡可续期1次，分期卡不可续期。

风险准备金，从每笔用户的放款中，收取5%作为风险准备金，提前收取，备用户逾期不还时给资金方代偿。

逾期费，逾期未还金额（包括本金+利息）的1%。

逾期费超过本金年华利率36%的部分，不在计算和收取。

逾期还款顺序，逾期违约金与守约方的损失及维权费用、综合服务费、利息、本金。

发生逾期超过3日，可能进入信用征信系统。

如签订借款协议，款项到账前取消借款，需要支付违约金，为本金20%。

审核时间，从提交审核到审核通过，实测1-2分钟，审核速度较快。

放款时间，从审核通过到放款成功，实测5分钟左右，放款速度较快。

5、产品体验流程

1）基础认证，获取额度

2）首次借款申请-审核-放款流程

3）复贷申请-审核-放款流程

产品页面截图类同2），这里就不放出来了。

6、产品优势

在实际体验现金白卡的产品流程中，还是发现有很多借鉴之处。

1）金融产品类型较丰富，用户分层运营，风险定价，覆盖更多用户

有白卡、金卡、分期卡。白卡针对新用户获客，金额小，期限长，但审核快。金卡针对优质的复贷用户，额度增大，期限增长。分期卡针对有信用卡的优质用户，额度更大，可以分期，利率偏低。

新用户和老用户额度、期限、费率不一样，无信用卡用户到信用卡用户额度、期限、费率不一样。

很多垂直的现金贷产品，要么小额单期（PDL），要么做分期，“现金卡”同时覆盖这两种类型，覆盖用户更广，发展空间更大。

2）产品基本功扎实

循环额度，先获取额度，在额度范围里可制定金额提现（最低1000元，提现金额为100整数倍）。

用户信息收集强校验，身份证OCR、活体识别、芝麻分、运营商、联系人（只支持从通讯录中导入）都需要授权，且一个身份证只能绑定一个账号。

审核时间短，获取额度的审核时间短1-2分钟，申请借款订单的审核时间1-2分钟。

放款速度较快，审核通过后，5分钟内完成放款。

3）产品拓展性强，提前布局意识强

独立成立“前程数据”大数据产品，为“现金卡”提供数据收集、使用、存储、分享等服务，也方便对外输出。

做现金贷产品的公司，除了为获客、评估信用、提供资产外，其实还有很强的对外赋能能力。将大数据能力、风控能力对外输出，是现金贷公司另一条可持续发展的路。

浅橙科技在这方面有提前布局。

“现金卡”风控部分

浅橙目前采用通过自主研发的HAS系统，峰值一天撮合交易8万单，仅允许10%的新客通过，几乎所有判断都交给AI，审核人员只需要5个。

HAS系统由天眼、神盾和智云多部分构成，各司其中。天眼通过挖掘、处理和量化原始非标数据根据用户特征计算出用户的信用风险评级，神盾借助用户信息之间的关联网络，在海量样本和特征中，能够快速检测出聚类攻击、灰名单和白户等风险特性，从源头把关，减少资金风险。与此同时，智云建立丰富的授信决策引擎，给出最精确的授信额度，使得风险无可避免时，最大程度上止损。

2017年初，在Capital One工作了11年的陈裕加入浅橙科技，出任首席风控官。据他介绍，信用风险是在所有人中找“面”，欺诈风险是在部分人中找“点”。陈裕通过“知识图谱”找点与点之间的联系，发现特殊的风险点就成立专案调查组。

对各家平台报上去的黑名单，很难区分是欺诈用户还是信用风险用户，干脆把逾期人群做一个统一模型，尽量避免这类人群。

所有的数据都会看三个维度，证明是本人借款、还款意愿、还款能力。个人材料、人脸识别、活体识别（比如动动嘴巴）可以证明是否本人，还款意愿涉及反欺诈，还款能力主要参考收入、消费、信用卡账单、芝麻信用等。

白卡的用户大多是白户，看重是否是本人，分期卡对还款能力更严格，因此模型各不相同，金卡与白卡可以几分钟审核，分期卡部分审核需要人工参与，一般几十分钟，通过率只有10%。

创始人朱永敏进一步表示，目前大概有超过1000个弱变量；这些变量大体分为四大类，包括个人基本信息、社会关系信息、消费行为信息、个人信用类信息等。同时，为了解决多头借贷的问题，已经接入近30家征信机构。

除了通过接入征信机构、信息共享等方式解决信用风险问题，“现金卡”也利用描绘出典型的用户画像来规避欺诈等风险，朱永敏举例，他们总结典型用户的共性，比如他们经常购买的品牌，他们大概的消费区间，一旦用户描绘出来的用户画像中有偏差较大的情况，很明显就是有问题。

“现金卡”白卡贷款申请的通过率约在10%-15%；金卡因为是针对复贷优质用户，审核通过很高，可到70%-80%；而分期卡对还款能力更严格，审核通过率也只有10%左右。

刚刚上线时，HAS系统的坏账率是5%以上，现在已经降到了3%以下。

对于催收，公司目前自建的贷后服务团队承担约50%的业务量，其他部分业务则外包给专业合作机构，并采用淘汰机制保证绩效。类似现金贷行业很多公司的做法。

“现金卡”运营部分

日放款过亿的垂直现金贷产品，必定有强悍的产品推广和运营能力。

从酷传上看“现金白卡”（Android名称是现金白卡）的Android总下载量，即将突破7300w。现金贷行业，一般iOS更加容易做量，由此推测“现金卡”iOS和Android整体下载量远超1亿，很恐怖的数据。

据公开数据显示，“现金卡”在营销方面的力度非常大。目前每月的营销投入在二三千万，获客成本约在100元/人。而“现金卡”市场推广方面的合作伙伴透露，“现金卡”市场推广力度极大，每月的营销费用应该超过三千万。

我不知道“现金卡”团队的具体推广获客思路，但可猜测主要的获客途径类同我之前的文章《“现金贷”的获客之道》的所述，包括应用市场推广、现金贷导流平台合作、现金贷平台合作、综合流量平台合作、用户邀请、品牌投放等方式。

可从“现金卡”上的运营活动，来了解下现金贷团队的用户运营能力。

活动部分截图如下。

从上表和上图正在进行中的活动看得出，“现金卡”的运营团队对于用户运营、活动运营，已经打造了多种类型的运营工具，打通了运营的各个环节，形成一个立体的多维的运营体系，贯穿用户各生命周期。

小结

综上分析来看，“现金卡”能做到日放款过亿，月放款30-40亿，有自己很多的长处的，值得其他创业公司借鉴。

1、团队优势

浅橙科技的高层是行业内素质很高、搭配很完善的团队。创始人朱永敏、执行副总裁朱磊有p2p成功创业经历。其他高层多数来做腾讯、陆金所，有互联网公司，有金融科技公司。风控负责人，来自“互联网金融人才的黄埔军校”Capital One。

2、资金能力强

投资方能给浅橙科技带来大量资金，包括51信用卡和口袋理财，目前有超过30亿资金的授信额度。同时，浅橙科技会进一步增大银行的资金比例，正在尝试引入更多资金供应方，让资金更加多元化，减少因监管政策导致的部分金融机构资金供应风险。现金贷平台必须使得资金多元化来规避资金断档风险。

3、风控能力较强

浅橙风控采用通过自主研发的HAS系统，“现金卡”贷款新客申请通过率只有10%左右，M1逾期率在2%，M2低于1%，M3则在3-4%左右。

为了解决本人借款问题，通过OCR、活体识别、个人材料来证明。为了解决还款意愿低的欺诈风险，通过描绘典型用户画像来识别，一但个体的用户画像和典型用户画像有较大差别，就会拒绝。为了解决还款能力能力，主要参考收入、消费、信用卡账单、芝麻信用等分数。为了解决多头借贷的问题，已经接入近30家征信和数据机构。、

整体来看，浅橙科技的风控能力在业内属于中等偏上。

4、基础产品稳固，产品线丰富

“现金卡”基础产品稳固，申请流程顺畅，审核速度、放款速度都达到行业较高水平，能快速解决用户借款需要。

同时，“现金卡”是一个产品集合，产品呈现多元化，含白卡、金卡、分期卡，定位各有差异，覆盖用户范围较大，提供的服务也有差别。

浅橙科技，除了面向C的“现金卡”、现金好借、现金白条，还有面向B端的前程数据、信贷云、贷后管理，对外输出，对其他机构赋能，让浅橙科技有更多的想象空间。

5、获客和用户运营能力强

日放款过亿，月增长20%-30%，几千万的营销费用，可以想象“现金卡”有一个强悍的推广获客团队。

对于获客后的用户转化和用户运营，“现金卡”已经打造一套完善的运营体系，来覆盖用户各节点和生命周期。

“现金卡”日放款过亿，不是随随便便就成的，是其持续积累的结果，这背后有深厚的功力在支持，这包括团队、资金、风控、产品、运营等多个方面。