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作者：靖添
来源：鸟哥笔记（ID：niaoge8）
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即使互金政策收紧，大多数贷款超市仍然赚得盆满钵满。就连一直深受流量变现困扰的ofo，如今也投入到贷超的大军中。
（贷款超市，简单说就是一个各种贷款方的集合平台）
作为互金搜索引流细分市场的独角兽，“融360”于2017年底成功在美国上市，但上市是仍然连连亏损，并且未设盈利时间点。很多人想了解融360的具体产品模式，但百度搜索出来的结果寥寥。今天就来扒一扒，这家即使在亏损但是仍受市场欢迎的贷超企业。
本文主要根据通过以下维度对融360进行分析：
1. 融360的整体情况
2. 融360的核心产品及运营能力分析
3. 小结及对其未来发展方向猜想，对其他贷超平台的建议
融360成立于2011年，一直从事热门金融形式的引流和撮合。比如：2012年的p2p、2016年的消费金融。同时，融360也是最早做金融数据分析的公司，通过业务发展和大数据沉淀，由在线金融引流工具软件发展为涉足集合用户风控数据的在线金融信用服务平台，其主要模式为“搜索+匹配+推荐+大数据”。
图为融360成长轨迹
按不同成长阶段的呈现出来的产品能力，融360可大致分为：探索期（进行金融流量业务探索）、成长期（接入理财业务撮合，获得C轮融资）、成熟期早期（大数据搭建，完成D轮融资）和成熟期中期（较为成熟的搜索业务模式，成功上市）四个时期，目前处于成熟期中期的融360，从业务能力来看已经搭建完善的风控能力，通过大数据对用户进行完整的风控评估后，再推送给相应的合作结构。
图为融360产品历程及重要事件
根据融360财报，目前平台主要通过推荐费、佣金、广告费和一站式服务进行盈利，主要收益模式仍然是贷超的核心模式：贷款业务撮合。即为提供免费金融信息服务来赢得用户，同时帮助金融机构高效率、低成本地批量开发客户来赚取收入。
此外融360还对外披露，金融机构风险管理的服务费在融360盈利模式中的占比越来越重。
图为融360盈利模式
根据以上对融360的分析得知，融360用户主要为两类：贷款用户和金融机构，两类客户关联十分明显，融360是如何将他们整合在一起的呢？ 我们初步整理了一个画布分析：
图为融360画布分析
根据融360用户画布分析可见，相比传统的贷超把用户一股脑引流到消费金融平台做CPA和CPS不同，融360通过一系列精细化的推荐和风控管理将两类用户进行了强耦合关联，增强了用户对平台的信任度，提升金融机构嵌套式合作关系。
通过上述的整体分析，其实融360的模式已经比较清晰了，接下来我们具体再深扒一下融360的产品和运营能力，看看它是如何做到以上这些模式和成绩的。
融360近一年一直保持在财务免费榜的第三梯队。虽然多次挤入第二梯队，但很快下滑。不过由于该榜单的前10名大多是银行产品，除去银行类APP，融360实际上可以视为已占据贷超类第一梯队。整体来说融360在产品排行上相当平稳。
图片源自七麦数据融360排名趋势图（2016.01-2018.08）
融360的产品架构上比较清晰：首页业务入口+资讯（PGC）+论坛（UGC）和用户中心。其中，首页业务入口相对最重，承担着金融产品的搜索、推荐和申请服务，业务范围涵盖贷款、信用卡与理财。
但正因为首页承担大量的用户引导和业务引导，用户常常被导向同一性质的页面（如用户信息补充、风控数据、额度评估）等等，造成了一定的“迷宫”现象。但这种设计正是基于业务数据获取考虑，目的是获取用户信息了解用户意图。
图为融360产品信息架构图
融360会根据用户的需求和情况进行个性化分析和处理，不同用户的引导结果并不完全一致。下图显示的是融360的页面操作步骤：
图为融360贷款申请主要流程
小额线上贷款和大额银行贷款的基本流程一致，主要区别是后者需要面签和资料线下补齐，整体来说都是 “搜索+匹配+推荐”的模式。这种模式背后有天机大数据（融36开发的数据平台）+开放平台（融360对外开放平台）+搜索词库能力等较为完善的技术支撑。 将融360的核心业务整理如下：
图为融360贷款核心业务逻辑
对比融360，再看其他贷款超市平台，它们的业务逻辑只能用三个词形容：简单、直接、粗暴，引流就完事。
图为OFO贷超申请流程
从贷超的盈利模式上看：首先无论是CPS、CPA，都是流量的低买高卖，以中间商赚取价格差；再是结合大部分的传统贷款超市的产品模式，其运营核心本质是推广，引流成本越低则利润越高。如下图所示：
图为一般贷超运营说明
而融360产品业务模式决定，如果只是传统的引流，是无法实现用户和贷款平台的强耦合的，更无法触及用户核心风控数据。于是除了推广外，平台另外整合了在互金常见的三种常规运营手段：成长激励、积分奖励和情感激励，无论哪种运营手段都主要引导用户进行风控数据完善：
表为融360常规运营手段说明
图为融360日常运营方式截图
通过上表可见，融360的运营手段主要是围绕获取用户风控数据进行，以便更精准地完善用户数据和诉求，为核心业务逻辑做底层数据支撑。
图为融360以数据为中心的运营模式示例
并且从融360需要用户输入的风控数据来看，基本上已经到达了消费金融公司的风控字段水平，不是简单的信息完善，风控信息是具备相当参考意义，这也是合作机构认可融360风控的主要原因之一。
我们特地把融360的用户评价提前到16年互金爆发前进行了对比查看，希望得到更加真实的用户反馈。
图为用户评论统计（2016.06-2017.06）
从整体评价数据看，评价分数处于中上状态。自2016年底后，好评一直呈现极具上涨状态，这可能主要源于受到市场上贷超的ASO刷榜影响。
从用户评价来看，主要是给精准匹配给予了肯定。另一方面，以数据为主的模式需要大量收集用户的信息，部分用户反馈了在保护用户隐私方面的欠佳体验。恰好这也是融360目前的优势和风险点。
图为融360好评、差评典型分析
根据对融360的产品分析，我们不难发现融360相比市场上传统贷超产品来讲，突破了产品生态模式，并已经形成市场壁垒：
1、数据驱动，模式不易复制：融360在完成业务布局后，进行了风控大数据的投入，并与征信结构接入建立良好的合作关系，通过技术和数据能力对两端用户进行强耦合关联，形成“搜索+匹配+推荐+大数据”模式使平台更加精准化，依靠这种模型已经形成了明显的不易复制的产品壁垒。
2、深耕用户风控，目标长远：大数据风控为平台提供能力十分明显，并贯穿整个业务模式，为融360实现“搜索+匹配+推荐”模式提供基础，大数据搭建和维护需要大量的人力物力，只依靠中介费、手续费、导流费等中间收入难以支撑大数据业务，可能是造成亏损的主要原因，但是与赚快钱的贷超平台来说发展前景十分广阔。
3、业务模式风险低：融360平台本身不提供贷款产品，不做市场，不进行放贷，但也不单纯做流量工具，而是通过大数据和精准撮合相结合的模式，平台基础能力扎实，业务更轻风险更低。
或许正是因为融360的这种以数据驱动、业务风险低、具备拓展性的业务模式，更容易受到市场认可，更何况融360手握大量的真实风控数据。
C端方面：借助目前的优势，基本融360已经整体打通用户和贷款平台的产业链，可以从用户贷款帮助方面入手，培养用户付费意愿。
可增加对C端的贷款会员的服务项：将与个人贷款有关的优质报告，转为会员服务项。会员服务进行细分，针对不同级别的会员，提供不同深度的服务套餐。
B端方面：除了继续搭建现金贷的风控系统，出售给现金贷公司外，还可以加大AI智能的能力，比如：作为金融内容服务方，接入IoT等物联网产业中，扩大流量获取入口和支撑更多跨界服务；再者，大量的、真的用户风控信息可以成为区块链的介入者。
但融360仍然存在风险：大量收集用户数据信息存在信息滥用的问题；同时融360也有自己的贷款公司，或被业界认为“既做打手又做裁判”的可能。
结合融360的发展情况来看，其他小型的贷超产品可以在广度和深度上提升，改变现在简单的引流，并且可以集合形成行业联盟，实现数据共享。
广度方面探讨：
贷款方面可以从小额现金贷往线下贷款经纪人方向发展，另开拓信用卡服务、理财方面的引导，对用户信息进行二次利用。
同时可以提供用户信用报告分析，一是另外一种形式获取用户信息，二是帮助和引导用户了解自己的风控信息，提高下贷率。
深度方面的探讨：
小额贷款方面：由于线上贷款的核心是高效、快速和及时反馈，下贷成功率也直接影响到贷超平台的实际收入，并且用户风控数据也具备相当价值，故也有2个办法进行深度的拓展。一是跟风控机构合作和数据共享互认，二是与其他的小型贷超形成数据联盟形成行业性的风控输出，借此追赶大平台。
线下贷款方面：完成线上和线下贷款经纪人流程打通，解决线下贷款人用户信息获取的痛点，增强服务让更多经纪人入驻平台，后期可以利用经纪人的线下优势，切入到线下的消费场景。
信用卡和理财服务：增加一些薅羊毛信息汇总和引导服务，能给用户带来额外羊毛福利，增加用户平台粘性，更甚成为互金领域的“什么值得薅”。另外信用卡方面也可以尝试有偿代还。
方案解决方面：在有能力的情况下，有偿为用户提供金融帮助服务，帮其贷款或者申请信用卡，按结果收取返佣服务费；或提供额度提升解决方案等等。
欢迎同行朋友交流互金产品运营看法。
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