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每一次重大调仓,巴菲特几乎都没有错过。
进入2024年后,巴菲特出售苹果的速度开始加快。根据最新数据显示,伯克希尔持有苹果公司股票已经下降至3亿股,较2023年年底的9.05亿股减少了2/3 。
大幅抛售的背后,是美股科技巨头不断创出的新高。大幅抛售之后,伯克希尔的现金储备已经上升至3252亿美元,约合人民币23843亿元。
根据统计显示,2024年一季度末其现金储备为1890亿美元,也就是说仅仅两个季度,伯克希尔的现金储备就增加了1362亿美元。
那么,巴菲特嗅到了什么?大幅出售苹果股票增加现金储备,又释放了什么信号?
实际上,过去一年多以英伟达、苹果、Meta、特斯拉、英伟达、谷歌等为主的美股科技巨头,走出了一波波澜壮阔的牛市行情。在这些巨头的加持下,纳斯达克指数屡创新高,而部分华尔街投资人选择了落袋为安。
巴菲特就是其中之一,值得注意的是,伯克希尔也在这一轮的“科技牛”当中创下了历史新高。
从伯克希尔的持仓来看,其前五大重仓股分别为苹果、美国运通、美国银行、可口可乐以及雪佛龙。在本轮减持之前,伯克希尔持有的苹果股票超过了其总持仓的一半以上。换句话说,苹果“拯救”了巴菲特。
从持仓表现来看,本轮除了苹果以及美国运通,其十大持仓股其余表现并不算好,且其持仓多集中在金融、大消费以及能源板块。这些板块的普遍特点就是现金流很好,但是防御性过强了。要不是2016年之后巴菲特重仓苹果,那么这几年伯克希尔的表现,也会被市场诟病。
由此可见,巴菲特的重大决策方面,几乎从未出现大的失误。这也是伯克希尔能够业绩长青的底层逻辑。
自2023年开始,伯克希尔的防御性更加明显了,每一季度现金储备都在增长。
另外值得注意的是,巴菲特对于西方石油等能源公司情有独钟,并且从2022年开始,巴菲特不断买入西方石油。
根据相关资料显示,在巴菲特的不断增持之下,伯克希尔已经成为西方石油第一大股东,持股比例超过了28%。据悉,西方石油已经成为伯克希尔第六大重仓股。另外,伯克希尔最近还买入了Sirius XM和威瑞信这两家公司的股票,但是持仓规模和西方石油相比,几乎可以忽略不计。
值得注意的是,西方石油近两年表现并不算好,其中2023年跌幅为4.17%,2024年跌幅为16.01%。根据相关机构预计,伯克希尔目前在西方石油的普通股持仓上的未实现亏损已接近22亿美元。
对此,有分析认为,西方石油的前景较为黯淡,尤其是在预计油价将长期低迷的情况下。当然,对于巴菲特的坚持有分析认为,巴菲特看中的正是西方石油在长周期中的潜力,特别是该公司在新项目上的持续投资以及CEO维基·霍卢布领导下的战略决策。
另外,巴菲特对西方石油的投资并不仅仅体现在普通股上。2019年,伯克希尔购买了西方石油价值100亿美元的优先股,这些优先股每年支付8%的红利,相当于伯克希尔每年获得8亿美元的现金流,这笔投资至今为伯克希尔带来了可观的回报。
侃见财经认为,尽管巴菲特目前仍有计划地买入包括西方石油等公司的股票,但是其总体持仓依旧在缩减,且现金储备的不断提升,也是对美股未来风险的担忧以及做出了的防御姿态。另外,三季度伯克希尔并未进行股票回购,这也是2018年第二季度以来首次出现这种情况。
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