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互联网企业一旦越过了盈利的平衡点,盈利就会呈现爆发式增长。
拼多多、美团等巨头皆是如此。
11月29日,美团发布了2024年三季度财报,财报显示,第三季度美团实现营收936亿元,同比增长22.4%;经营利润136.85亿元,同比大增307.5%;经调整溢利净额为128.3亿元,同比增长124%。
具体到前三季度,美团前三季度实现营收2491.04亿元,净利润为295.85亿元。
值得注意的是,第二季度以及第三季度,美团已连续两个季度经营利润增长超过100%。第三季度,美团年交易用户数、年活跃商户数、年交易用户的年均消费频次均持续增长,并突破历史新高。
美团能够取得这样的成绩,实属不易。面对业绩的改善,资本市场也是给予了正面反馈,年内美团涨幅已经超过104%,市值较年初增加了5165亿港元,约合人民币4825亿元。这也是美团连跌三年以来,首次实现年度大暴涨。
对于资本市场而言,虽然股价上涨受到多重因素的影响,但是预期的改善以及业绩的改善,是股价上涨的必要因素,尤其是在成熟的港股市场。
从美团三季报来看,其实亮点还是非常多的。财报显示,第三季度美团实现营收694亿元,同比增长20.2%;订单量达71亿笔,同比增长14.5%。
除此之外,美团闪购继续探索创新模式、扩大优质供给,与更多零售实体品牌以及大型零售商合作。报告期内,美团闪购日均单量突破1000万单,交易用户数和交易频次均实现双位数增长。
10月,名创优品还与美团宣布达成深度战略合作,年内将在美团上线超过800家闪电仓形态的“24H超级店”,服务消费者“线上下单,最快30分钟送达”的即时需求。
财报还显示,美团的到店酒旅业务订单量同比增长超过50%,年活跃商户数也再创新高。面对公司业绩的稳步增长,美团CEO王兴表示,“我们将继续满足用户的需求、助力并扶持商户的经营、关怀并支持骑手的发展,与生态伙伴们实现共赢。并进一步积极践行我们的责任和使命,帮大家吃得更好,生活更好。”
当然,尽管美团股价出现了暴涨,业绩也创下了新高,但和高点比起来,仍有很大的差距。这点就不得不提,美团本身的处境问题。
众所周知,美团以团购起家,“本地生活”无疑是其重要根据地,也是推动美团的核心业务。而当前,以抖音、快手为首的流量巨头正在对本地生活服务赛道发起猛攻。为了应对来自短视频平台的冲击,美团内部在年内多次对组织架构进行了调整。
相关资料显示,2024年内,美团已经多次调整组织架构、任命管理人员,并逐步将到家事业群、到店事业群、美团平台、基础研发等合并成为“核心本地商业”板块,两事业群原下辖各部门调整为直属于“核心本地商业”。由此可见,内外压力之下,王兴求变的心情有多迫切。
因此,在抖音、快手的冲击之下,尽管美团净利增速很好,但是市场并不买账。根据统计显示,从10月初至今,美团跌幅超过了20%。
其财报发布之后,高盛发布研报称,美团第三季度业绩稳固,营业额同比增长22%,连带EBIT同比增长196%,其核心本地商业经调整EBIT为146亿元人民币,高于该行和市场预期的136亿至139亿元。因此,维持美团“买入”评级。
花旗发布研究报告称,美团2024财年第三季业绩稳健,期内总营收同比升22%,较市场预期高1.7%;经调整净利润同比升124%,较市场预期高9.8%。相关表现主要受惠于超预期的核心本地商业营业利润增长等因素。展望第四季度,中央最新的刺激措施或会支持消费需求。花旗亦认为,由于美团在产品及营运策略的强大执行力和持续创新,在宏观调控及平衡增长的同时,其增长前景将维持不变。因此,维持美团“买入”评级,并将目标价由192港元上调至203港元。
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