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段永平:普通散户如何投资
2024-11-04 10:50:53

“不懂不做”

文丨孔超飞

编辑丨孔超飞

近期的股票市场吸引力在逐渐加大,很多新生代的股民也都选择进入到了股票市场之中,也有一些人赚到了钱。

中国的股票市场散户占比很大,这和欧美等相对成熟的市场差异比较大,这也产生了很多的机会和风险。

对于散户而言,如何进行自己的投资呢?段永平也给到过自己的建议。

段永平:买自己不懂的东西是为什么85%的人可以在牛市熊市都亏气的原因。没有比因为股票涨了很多而买入更荒唐的理由了。不懂就是不碰,多数人错在一知半解时由于害怕失去机会而急急忙忙出手了。如果你觉得自己到最后确实没有什么企业能搞懂,就什么都不碰,那你的投资表现就可以在全世界排在前10~15%了。

核心来讲,就是不懂不做。

能力圈

提及到投资一定得说下能力圈。

按照巴菲特老师格雷厄姆的观点,所谓的能力圈其实更像是思维模型和心理模型的综合体,也就是投资自己懂的企业,且按照自己可承受的心理尺度进行投资。

首先是投资自己懂的企业,一定是对这个企业的商业模式管理团队和价格变动有着自己十分深刻的见解,这就会直接导致自己的投资在一定程度上是优于绝大部分投资你能力圈范围内的投资标的的。

在自己的能力圈之内的企业,你可以对其很好地进行风险评估,同时对于企业未来的现金流贴现有自己的判断。简单来说,就是你知道这个企业到什么地步才算是真正面临经营风险,以及到这个企业结束运营的时候,累计赚到多少钱。

其次就是自己的心理尺度。实际在进行投资的时候,我们总还是会收到价格波动的影响,核心在于投入的钱是实打实的。

就算是懂这个公司,并且也知道价格的波动存在着一定的合理性,可你投入的资金也需要确保能够在自己的心里范围内。

否则就算是好公司,如果你一下子把自己的全部身家都放了进去,一瞬间资产的大量贬值,自然不是一般人所能承受的。

在意识到能力圈之后,就是不断地进行践行。

从了解最为基础的会计语言开始,从每一份财报开始,逐渐锻炼自己的商业嗅觉。

不懂不做,懂了再做。

- FIN -

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