APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段
2023-12-13 17:55:52

来源|价值事务所

今天的文章我们聊聊胶原蛋白,所长在会客厅中会陆续跟踪一些市场空间大、渗透率低、竞争壁垒高的行业。

在行业的选择中,所长最看重的是竞争壁垒高,换句话说就是护城河的强大。巴菲特在给投资者的信中经常强调“经济护城河”的重要性:你们不要忘记经营企业,如同守城一样应当优先考虑挖一条沟,以便将盗贼隔绝在城堡之外……我们不一定要有杀死恶龙的本领,只要躲开他远一点就可以。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

企业的护城河,可以防止竞争对手进入市场的壁垒,以保证公司可以持续创造价值。拥有护城河的公司,能持续获得超过其资本成本的收益,并获得高出竞争对手平均价值的经济回报,可以创建防御竞争对手的护城河包括品牌、管理、供给侧的规模效应、网络效应等等。

所长在分析中,也会特别看重护城河的分析。

01重组胶原蛋白和其它原材料的差异

“成分”成为皮肤护理品牌抢占心智的焦点,也带动了上游端原材料的一轮内卷。前几年透明质酸(即玻尿酸)成为网红辣子鸡,现在新风口胶原蛋白和它有什么区别?

下图是玻尿酸、肉毒素、透明质酸到胶原蛋白,各种热门成分的生命周期。可以看到重组胶原蛋白处于概念普及期。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

需要说明的一点是,这个图是咨询公司做的,显示透明质酸进入衰退期。但就中国市场来说,目前增速仍然是比较快的。

玻尿酸不能说是衰退期,但基本是成熟市场了,NMPA注射批文有40多个,而重组胶原至今只有1款获批,即锦波生物旗下的薇旖美(巨子生物明年也大概率也会获批),所以相比玻尿酸,重组胶原蛋白有更好的竞争格局。

根据弗若斯特沙利文的数据,透明质酸2022-2026年复合增长率大约是12%,比重组胶原蛋白(39%)低一些。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

重组胶原蛋白2022-2027年的复合增速则高达39%。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

从行业空间和增速来说,在功效护肤方面,2021年重组胶原46亿<玻尿酸78亿,未来5年CAGR,55% > 41%。

在医用敷料方面,2021年重组胶原48亿<玻尿酸115亿,未来5年CAGR29% > 21%。也就是未来市场增长,重组胶原比玻尿酸会快一点。

其实从数据上看两者的增速都不低,核心原因在于下游应用增长比较快,功能性护肤品复合增速高达55%,医用敷料复合增速也能到28%。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

这从一些上市公司的战略布局也能看出端倪。

2022年8月,透明质酸全产业链龙头华熙生物董事长赵燕宣称,将胶原蛋白视为继透明质酸之后的第二大战略性生物活性物。

02再重组胶原蛋白VS 透明质酸

大家对透明质酸都应该比较熟悉,所以这里我们用它同重组胶原蛋白做对比学习。

玻尿酸和胶原蛋白在医疗领域、医美领域、护肤品领域及食品领域均有覆盖,但因理化特性及生物学活性不同而应用不同。

从功能来说,透明质酸主要功能是皮肤润滑和保湿,而胶原蛋白不仅有物理填充效果,还诱导受术者自身组织重建,来促进胶原蛋白再生,因乳白色遮盖黑眼圈和不吸水肿胀,而在眶周填充上有优势。

玻尿酸是晶体结构,分子间的结构不够紧密,容易游离变形,甚至因为吸水性太好,可能每吸附一个水分子,能够吸收超过自身200倍以上的水分子质量,这就可能会导致膨胀、移位变形,产生所谓的“假面感”、“僵尸脸”。

从这里能看出二者功能的区别,透明质酸侧重保湿和皮肤润滑,重组胶原蛋白侧重抗敏感、抗早衰、皮肤修复和美白。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

03胶原蛋白的分类

需要说明的是啊,胶原蛋白就是来自人体,它是人体中量最多的蛋白质,广泛分布于人体的结缔组织中。

胶原分布在皮肤、软骨和骨、肌腱、韧带、角膜、器官被膜、硬脑膜等部位,正常人90%的胶原存在于皮肤和骨头中。

随着年龄的增长,皮肤内的胶原蛋白和玻尿酸会逐渐流失。创尔生物招股说明书数据显示,6岁小孩胶原存储量是60岁的60倍,20岁后皮肤厚度每10年胶原蛋白降低7%。我们经常说小孩子满脸的胶原蛋白,其实是有科学道理的。

通过细胞外基质受体分子与细胞间实现信号传递,参与调控细胞的行为。所以它的主要功效是皮肤修护、抗衰。抗衰这个功效,对女性护肤的诱惑力是非常强的。

胶原蛋白只是一个大分类的统称,它还有各种细分的分类,这也是胶原蛋白的壁垒之一。蛋白质的分子量一般高达几万到几百万,一些组成的多肽不一样,就是不同的蛋白质。

目前已鉴定出的胶原蛋白中,最常见的类型是:I型(真皮、骨骼、肌腱、韧带等,含量最多,约占胶原总量的80%~90%)、II型(软骨、玻璃体等)、III型(皮肤、血管、肠等)、IV型(基底膜等)、V型(骨、真皮、角膜、胎盘等)。

正因为胶原蛋白是一个触点非常复杂的物质,种类繁多。所以在具体生产时,会首先考虑哪个产业化效益更大,哪个对人体更有用,哪个在不同的行业需求更大。

像华熙生物建立了一个胶原蛋白库,不限于当下市场流行的动物源胶原蛋白和重组人源胶原蛋白,最终目标是生产人体所需的大部分种类的胶原蛋白。

04胶原蛋白的生产

上面可以看出胶原蛋白的种种优势,胶原蛋白在医美领域展现出巨大潜力,但无论是普及度还是使用规模,都远远落后于玻尿酸,主要还是受制于生产难度和成本问题。

长久以来,胶原蛋白因为生产难度高、难以量产,导致成本迟迟降不下来,胶原蛋白的生产成本是玻尿酸的3-5倍,高昂的原材料又传导到下游产品,高价产品往往只适用于高端机构客户,难以覆盖更广泛的大众群体。

胶原蛋白的生产,之前有从动物组织中用化学酶法提取,叫天然动物胶原蛋白。但是缺点非常明显,容易携带病毒,蛋白质也容易变性,不是单一成分。

下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段

那么胶原蛋白是如何突破的?关键技术又被谁掌握了?

关键词
价值事务所
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
价值事务所
价值事务所
发表文章52
最通俗易懂的深度公司剖析。价值事务所(jiazhishiwusuo)
确认要消耗 羽毛购买
下一个爱美客的机会,甚至空间更大,处于更早期阶段吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接