APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
暴增621%,顺鑫农业,反转了?
2024-10-18 11:00:00

去年11月,顺鑫农业终于甩掉了房地产业务。

然而,没有了该板块的“拖累”,顺鑫农业却并没有迎来业绩的快速复苏。上半年,顺鑫农的营收和净利润为56.87亿和4.226亿,增速分别为-8.45%和621.87%,业绩“增利不增收”;其中,二季度顺鑫农业实现营收和净利润分别为16.3亿和-2800万,增速分别为-23.26%和93.15%。

对比来看,无论是二季度还是上半年,顺鑫农业的净利润都有明显的增长。但这主要是去年基数太低所造成的。去年上半年,顺鑫农业实现净利润为-8097万。拉长周期来看,今年上半年顺鑫农业的净利润只是回到了2021年的水平。

相比净利润而言,大家明显更担心顺鑫农业的营收情况,毕竟这已经是顺鑫农业连续第四年营收下滑了。跟2020年上半年鼎盛时期的95.2亿营收相比,今年上半年顺鑫农业的营收已经下降超过了四成。

二锅头“不好卖”了?

去年11月,顺鑫农业终于甩掉了地产业务,主营业务从白酒、猪肉和地产变为白酒和猪肉。

在外界的预期中,甩掉了地产业务后顺鑫农业可以更加聚焦主业,业绩自然也会有所改善,但现实和预期往往有着巨大的差距——虽然没有了地产业务的拖累,但顺鑫农业并没有往好的方向发展,甚至还有越来越坏的“势头”。

分业务来看,上半年顺鑫农业的两大主营业务中,猪肉业务其实正在好转。上半年,该项业务的营收为7.857亿,主营利润为1991万,毛利率为2.53%;而在去年上半年,该项业务的营收为12.4亿,主营利润为-1.54亿,毛利率为-12.42%。对比来看,虽然上半年猪肉业务的营收明显下滑,但随着猪价的回升,猪肉业务顺利走出了亏损的泥潭。

不过这也是跟自己对比。横向对比,上半年双汇发展的屠宰业务毛利率为5.17%,顺鑫农业的毛利率仅为其一半。

当然,猪肉业务并非顺鑫农业的核心,顺鑫农业最重要的业务还是白酒——今年上半年,顺鑫农业的白酒业务实现营收46.98亿,占营收的比例为82.61%。然而,顺鑫农业的白酒业务却并不是太景气,上半年该业务的毛利率为42.86%,相较于去年同期的46.42%下降了3.56个百分点,相较于2023年年末50.22%的毛利率下降了7.36个百分点。

当然,相比其他酒企而言,顺鑫农业并没有库存的压力。上半年顺鑫农业的库存为14.56亿,相较于去年同期的50.39亿仅剩下不到三分之一,这是顺鑫农业表现较好的一面;不过,从反馈经销商拿货积极性的合同负债来看,上半年顺鑫农业的合同负债为5.792亿,相较于去年同期19.42亿也有明显下滑,这表示经销商的拿货积极性在下降。

此前,侃见财经曾对多家酒企进行分析,发现随着白酒行业竞争的加剧,各家酒企都背负着巨大的销售压力。

而作为光瓶酒巨头,虽然顺鑫农业没有存货攀升的压力,在售价低的情况下也不存在价格倒挂的现象,但随着各家酒企越来越下沉,顺鑫农业的拳头产品牛栏山二锅头也开始面临越来越难卖的难题。

“两张牌”都不好打

当酒企遭遇增长困境,往往会有两个出路,全国化和高端化。

而在牛栏山二锅头遭遇增长瓶颈后,顺鑫农业也都尝试过这两条出路,但可惜都未能走通。

先看全国化方面。按地区划分,顺鑫农业的营收分为外埠地区和北京地区两个区域,今年上半年,顺鑫农业外埠地区的营收为40.85亿,北京地区的营收为16.01亿,占比分别为71.84%和28.16%。

而在去年同期,外埠地区和北京地区的营收分别为41.34亿和20.78亿,占比分别为66.55%和33.45%。

对比来看,今年上半年顺鑫农业外埠地区的营收占比提升了5%,但细看后可以发现,主要原因在于上半年北京地区的营收下降比较厉害,并非营收增长所带来的。一般来说,全国化是指通过开展新市场带动营收提升,这一点顺鑫农业并未做到。

再看高端化方面。上面的内容中提到——今年上半年,顺鑫农业的白酒业务实现营收46.98亿,毛利率为42.86%。作为白酒企业,这样的毛利率显然并不高,如果能够通过高端化来提高售价,那么顺鑫农业的营收自然也会提升。

近年来,顺鑫农业也在努力往高端化方向发展。据媒体报道,早在2021年顺鑫农业推出高端品牌“魁盛号”,定价1598元/瓶,但从淘宝官方旗舰店来看,这款酒月销大多仅有个位数或数十不等,可见消费者并不买账;此外,顺鑫农业打造成另一个大单品的金标陈酿情况也不妙,上半年销量为2220.22千升,同比减少46.38%,生产量2075.99千升,同比减少52.19%。

从财报来看,上半年顺鑫农业旗下低档酒、中档酒以及高档酒分别实现营业收入34.56亿元、6.38亿元以及6.03亿元,同比提升4.87%、-7.29%以及5.94%。虽然高档酒的营收有所增长,但主要还是基数低的原因,实际增长并不多。

实际上,顺鑫农业想要成功实现高端化难度不小,毕竟牛栏山长期以来走低价亲民路线,主要产品基本在50块钱以下,一般来说高端品牌要下沉会较为容易,但低端品牌向上走高难度却非常大。此外,上半年顺鑫农业的销售费用为4.566亿,而同期营业总成本为50.48亿,销售费用占营业总成本的比例不到10%,相比于酒鬼酒这样的品牌来说,销售费用较低。

整体而言,作为“光瓶酒之王”的顺鑫农业目前正遭遇着多重困境,而这些问题在短期内都不太好解决。因此,虽然最近两个月股价走出了“V型反弹”的行情,但其距离真正的反转,还有一段距离。

侃见财经
公众号二维码
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
侃见财经
侃见财经
发表文章279
侃见财经
轻松诙谐,一览财经趣闻!
确认要消耗 羽毛购买
暴增621%,顺鑫农业,反转了?吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接