很可惜 T 。T 您现在还不是作者身份,不能自主发稿哦~
如有投稿需求,请把文章发送到邮箱tougao@appcpx.com,一经录用会有专人和您联系
咨询如何成为春羽作者请联系:鸟哥笔记小羽毛(ngbjxym)
来源:价值事务所
近两年,若说全球资本市场上最靓的仔是谁,那必然要属英伟达,从2022年底至今一年多的时间,市值翻了5倍不止。
英伟达如此耀眼,核心就在于ChatGPT 等AI新兴应用的兴起,带动全球算力需求大爆发,英伟达的AI服务器从去年开始便供不应求,即便现在公司积极扩大供应,仍有很多订单无法得到满足。
按照英伟达近期电话会交流的说法,它一方面在想办法帮助现有供应商扩大产能,同时也在积极寻求新的供应商。
当下AI才刚刚兴起,英伟达及其产业链的好日子可以说也才刚刚开始,咱们国内虽然没有英伟达,但却有一大堆英伟达供应商,都可以分享到AI时代的红利,比如今天要覆盖的公司,也是刚刚创了历史新高的工业富联。
很多人无法理解为什么工业富联可以创历史新高,却不知道人家已经成为最受益于AI大爆发的龙头之一了!
首先我们要明确,工业富联并非富士康,它是2015年的时候富士康(更准确一些应该说是富士康母公司鸿海精密)将约三分之一相对高端的业务(通信网络设备、云服务设备及精密工具和工业机器人业务等)拆分出来在大陆上市的产物。
有点类似药明康德体内拆分出药明生物,这样拆分上市,有助于集团公司整体在资本市场获得更高的定价。
很多人对工业富联的认知依然有偏差,尤其是工业富联近期交出的2023年成绩单,更是让很多投资者无法理解为何它能创历史新高?市场究竟看重它什么?
先看一下工业富联近期交出的2023年成绩单,尽管当下工业富联的名字听起来好似同工业互联网最相关,但其实这块业务在内部占比最低,当下基本可以忽略不计(但是毛利非常高,以后想象空间会更大),核心业绩来源还是通信及移动网络设备和云计算。
初看公司的2023年财报, 几个主营业务去年的营收同比都是下滑的,公司走势反而创了历史新高,难道只是纯粹的题材炒作而已?还有另有原因?
答案就是AI , 看似不及预期的财报背后,AI对于公司的长远影响却已经逐步体现在工业富联的业绩中了。
就说云计算业务,板块整体收入1943.08亿元,同比下滑8.54%,但这主要是受传统服务器业务去年整体表现糟糕拖累,对比一下联想集团和戴尔的业绩就很清楚了。但即使如此,工业富联依然贵为全球服务器代工龙头。
但在传统服务器业务疲软的同时,新兴AI服务器业务却迎来了高速增长!
作为英伟达AI服务器的代工厂商,公司同样受益于英伟达AI服务器的全球爆卖。这块业务在云计算中的占比飞速提高,截至2023年,AI服务器业务占云计算收入比重已经提高至三成(约650亿),带动云计算板块毛利率较2022年提升1.12个百分点(达5.08%),这也是自工业富联上市以来该板块年度毛利率首次突破5%水平。
在近期的法人说明会上,工业富联更是明确表示,AI服务器将会是公司未来成长的主要动能之一,预计2024年这项业务营收增超40%,整体服务器营收占比将达40%以上。公司还强调,未来会不断深化与英伟达的合作,不仅在服务器设计制造领域,还将携手加速推动生成式AI在各个领域中的落地应用,包括共同开发"AI工厂"。
可以预期的是,随着通用人工智能的加速进化和大规模商用的逐步到来,作为卖水人,工业富联将持续受益于算力需求的大爆发!
跟云计算业务一样,公司的第一大业务通信及移动网络设备去年同样受制于经济周期,板块整体表现稍显疲软,全年实现收入2789.76亿元,同比下滑5.81% ,但未来的增长确定性同样非常高。
生成式AI的大爆发,不仅需要更好的AI服务器,也需要更好的高速交换机及更好的ISP 路由器等产品。
现阶段 100G、400G 交换机为出货主力,但800G交换机已经进入NPI阶段,预计今年就可以贡献收入。随着AI的大爆发,接下来400G、800G 交换机的收入也有望持续增长,按公司的说法,2023年,高速交换机、路由器营收都有同比两位数的增长。
资本市场交易的从来都不是过去,而是预期,这就是工业富联2023年报在很多人看来很一般,但走势却非常亮眼的原因,公司确确实实受益于AI的大爆发,长期的成长确定性很高。
靠着在AI服务器领域的厚积薄发,英伟达短短一年时间就逆袭为全球市值前三的公司,这其实应该给每一位投资者一个重要的启发。
从上面的全球上市公司市值排行不难发现,全球Top20市值的企业几乎清一色都是高科技企业,都是最能代表时代大趋势的企业。
投资就是要投未来,就必须积极拥抱时代,始终同前沿趋势走在一起,当下最大的时代大势自然就是AI。
AI是未来基本不用所长多说,整个AI产业链当下非常值得关注且有巨大机会也不用所长多说,但这个产业链确实过于复杂和专业了,远远超出绝大多数人的能力圈。而且国内资本市场当下也没有类似于英伟达那样的纯正品种。
但中国作为全球最大的制造业大国,以服务器代工、光模块等为代表的很多供应商却已经深度受益于AI的全球大爆发。
咱们今天所讲的AI卖水人工业富联,作为英伟达、苹果、微软等国际巨头最紧密的AI合作伙伴,纵观整个市场,很难有比它更正宗的标的了。
本文为作者独立观点,不代表鸟哥笔记立场,未经允许不得转载。
《鸟哥笔记版权及免责申明》 如对文章、图片、字体等版权有疑问,请点击 反馈举报
Powered by QINGMOB PTE. LTD. © 2010-2022 上海青墨信息科技有限公司 沪ICP备2021034055号-6
我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。
一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
1)反对宪法所确定的基本原则;
2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
12)危害未成年人身心健康的;
13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;
2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;
3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。
4. 色情低俗信息,主要表现为:
1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。
5. 不实信息,主要表现为:
1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。
6. 传播封建迷信,主要表现为:
1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
2)求推荐算命看相大师;
3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;
7. 文章标题党,主要表现为:
1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。
8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序
9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
3)美化、粉饰侵略战争行为的;
4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。
二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。
三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)