文｜王亚琪

编辑｜斯问

来源 | 电商在线

2024年2月7日，阿里巴巴集团 (纽交所：BABA，港交所：9988，以下简称“阿里”)公布截至2023年12月31日止的季度业绩（2023年10月1日—12月31日）。

过去一年，对于阿里而言，是变化颇多的一年。

2023年一开年，阿里就以“1+6+N”组织变革将业务分拆成淘宝天猫商业、本地生活等六大业务集团和多家业务公司；年末，新上任的淘天集团CEO吴咏铭又官宣以80后少壮派为代表的全新淘天管理团队，这支年轻团队负责的淘天集团在阿里贡献收入接近一半。

2024年，阿里预计将针对核心业务，保持积极投入。

如今身兼集团、淘天集团、云智能集团三个CEO职务的吴咏铭表示：“集团最高优先级是让电商和云计算两大核心业务重燃增长动力。未来一年，我们将在改善用户核心体验上加大投入，以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。我们将聚焦资源开发公共云产品，保持国际商业业务的强劲增长势头。”

这个季度，阿里宣布将股份回购计划增加250亿美元，加上之前马云和蔡崇信的真金出手。这充分说明内部思想已经统一，2024年必将是新的开始，巨震背后，资本市场也要花时间认识和理解一个新的阿里巴巴。

用消费频次带动GMV增长

这一季度，阿里收入为2603.48亿元（本文财务数据均以人民币计），同比增长5%。

经调整EBITA同比增长2%至528.43亿元（一项非公认会计准则财务指标，剔除了部分利润影响项目如利息费用、投资净收益，被认为能更准确地反映核心经营业绩）。

其中，淘天集团的收入贡献依然是最高的，收入1290亿元，同比增长2%。其主要收入和利润来源于“客户管理收入”，也就是平台商家的广告费和佣金，这一项相较同期维持平稳。

客户管理收入之外，淘天集团还有“直营及其他”业务（主要是天猫超市、天猫国际），和中国批发商业（1688批发平台）。分别收入316亿元、53亿元，增长2%和23%。

值得注意的是，由于交易买家数和订单量的增长，本季度在线GMV实际上取得了同比增长，但部分被平均订单金额下跌所抵销。从财报中来看，这主要是因为年初提出的价格力战略已开始奏效，阿里拓展了更多性价比的产品种类，平台收入结构也发生了变化——过去天猫商家往往更受外界注意，但价格力战役下，淘宝商家提供的GMV正在增长。

价格力是2023年电商行业最重要的关键词。在激烈的中国电商市场中，和其他平台相比，阿里一直更为强调消费分层的重要性。价格力也被认为是淘天“用户为先”的重要体现。

在财报后的电话会上，吴咏铭指出：

“鉴于现在用户跨平台消费的竞争形式，回归用户是我们的战略核心。我们将在用户核心体验上加大投资，提高客户购物体验。我确信淘天集团坚持万能的淘宝的定位，在消费分级体系下，为不同消费者提供好货、好价、好服务的购物体验，一定能够获得用户的信任，重回增长轨道。因此，2024年对于淘天集团是综合能力提升之年，也会是一个投入的大年。”

他透露，新的一年，淘天集团将按照优先顺序重点投入以下方面：

第一，商品供给。加强淘宝天猫平台对品牌商品和产业带商品的投入。这将进一步强化淘天的商品供给优势，从而更好地满足消费者的趋势和需求；

第二，价格力及效率。加大投入产品能力建设和商家与平台的商业模式关系优化，针对不同类型的供给方提供灵活经营模式，提升商家以及工厂的经营效率，创造出更优性价比；

第三，协同商家及物流合作方，提升售前、售中、售后以及物流的全程消费者体验。

总结来看，现阶段淘天集团更为看重的，是通过供给的丰富，给出更具性价比的商品，只要赢得用户，就能赢得“增长”。吴咏铭在电话会中表示：“通过以上措施，提升淘天的综合能力，并提供好货、好价、好服务的消费体验。我们相信平台的消费体验和服务质量的提升，一定能带来用户消费频次的提升，也会带来用户增长效率的显著提升。”

国际业务增速亮眼，但仍在亏损

总的来看，淘天集团本季度贡献1290亿元收入，接近于阿里总收入的一半。剩下一半，由“1+6+N”中，除淘天集团之外的五大业务集团，及“N”代表的“所有其他”业务贡献。

这一季度，云智能集团收入280.66亿元，同比增长3%。其利润增长更为亮眼，经调整EBITA同比增长86%至23.64亿元。对此财报中给出的解释是，因为减少利润率较低的项目式合约类收入，提升了收入质量。同时，公共云产品及服务收入增长，带动盈利能力的提升。

但要说增长最迅速的，还是国际数字商业集团。

2022年1月份，蒋凡开始带队阿里国际业务，也就是现在的阿里国际数字商业集团。不像亚马逊用一个平台做全球市场。阿里国际业务往往基于不同的地域，推出不同的产品。其中，全球批发业务主要是阿里国际站，全球零售业务是速卖通。深耕单一市场的平台，东南亚有Lazada，欧洲上线了Miravia，土耳其是Trendyol，还有南亚的 Daraz。

这一季度，该集团收入同比增长44%至285.16亿元，整体订单同比增长24%。这一营收规模已和菜鸟的284.76亿元、云智能的280.66亿元基本持平。其中，速卖通实现超过60%的订单同比增长，主要是因为Choice的推出。

去年3月，基于全托管和半托管模式的速卖通Choice在海外上线，Choice通过高性价比、高品质的商品，以及更快的物流速度和更好的客户服务，提供更佳的体验。2024年1月，Choice订单约占速卖通总订单量的一半。

此外，Trendyol录得双位数订单增长，并进一步将业务扩展至中东地区。Lazada则继续专注于提升运营效率。随着变现率进一步提升以及物流成本降低，Lazada每单亏损收窄。

不过，尽管国际数字商业增长迅速，但其仍未实现盈利，且因市场和前期的投入，这一季度经调整EBITA亏损31.46亿元，亏损扩大388%。

截至2023年12月31日止季度，菜鸟收入同比增长24%至284.76亿元。

过去几个季度里，菜鸟集团的收入结构中，外部客户占比已经超过70%。与此同时，菜鸟国际物流规模的扩张，也是近几年推动其收入长期呈正向增长的要素。

为支持跨境业务发展，随着端到端能力的升级，菜鸟进一步拓展全球5日达优质物流服务的范围，本季度新增两个国家。全球5日达优质物流服务的订单量实现环比三位数增长。

本地生活集团、大文娱集团分别收入151.60亿元、50.40亿元，增长13%、18%。

数据显示，本季度，本地生活集团订单同比增长超过20%。截至2023年12月31日止的12个月，本地生活集团年度活跃消费者达到超过3.9亿，其年度购买频次同比快速增长。

大文娱的收入增长则由阿里影业线下娱乐业务的收入增长所带动。本季度，阿里影业旗下子公司大麦通过为中国几乎所有大型演唱会提供服务，巩固其行业领先地位，带动GMV同比高速增长。阿里影业电影分部参与制作及宣发的电影总票房，占中国总票房超过一半。

今年是阿里诞生的第25年。外部消费环境、竞争环境的变化，正在带来更多的挑战和机遇。对于拥有众多业务的阿里而言，电商是核心业务，也是竞争最激烈的业务，通过综合能力的提升、用户体验的持续优化，进行存量挖掘是最好的解法。但与此同时，云智能、物流、海外市场都是需要持续投入的前中期业务，如何平衡自己的节奏，这将会是未来阿里在很长一段时间持续要回答的问题。