APP推广合作
联系“鸟哥笔记小乔”
地产白酒品牌推广(地产酒)
2023-08-23 09:25:50

低端白酒的集中度有望进一步提升。过去9年公司归母净利润复合增长率1297%,过去5年归母净利润复合增长率2189%,公司归母净利润增长快于公司营收增长,主要受益于白酒良好的商业模式。并且公司已进行省外市场布局,未来可进一步打开成长空间。

地产

地产白酒品牌推广(地产酒)

声明:本文仅代表个人观点,并非投资建议,据此买卖,风险自负。

1、白酒行业情况

近年来我国白酒行业量减价增,马太效应愈加突出,市场份额不断向优势品牌、优势产区集中。

其中,次高端白酒逐步形成了“泛全国化品牌+区域强势品牌并存”的竞争格局;中端白酒仍以地产酒为主,少部分品牌有望完成全国布局;低端白酒的集中度有望进一步提升。

2、品质及品牌

今世缘所在地——江苏省涟水县高沟镇是名酒之乡,酿酒历史悠久。优越的地理位置、适宜的气候条件、优质的水资源造就了当地独特而不可复制的微生物圈,为酿酒提供得天独厚的生态环境。

公司秉承“崇尚完美、以质结缘 ”的质量理念,在白酒行业率先研发了白酒酿造机械化成套装备及机器人装甑技术,实现了机械化、自动化、智能化酿酒,为公司产品质量的稳定提供了强有力支撑。

公司拥有“国缘”“今世缘”和“高沟”三大白酒品牌,其中,“国缘”“今世缘”是“中国驰名商标”,“高沟”是“中华老字号”。

国缘品牌定位“中国高端中度白酒”;今世缘品牌突出打造“中国人的喜酒”;高沟品牌定位“正宗苏派老名酒”。

3、产品定位

国缘系列:国缘V系列定位高端,其中V9清雅酱香型白酒定位“酱香新经典”,主要用于拉升品牌高度,V6定位高端带补充,V3定位高位次高端。

国缘K系列主要定位于强化补充;国缘开系列是公司目前核心放量的大单品。

今世缘系列:产品定位于中端、次高端,典藏10、15是今世缘品牌主要放量产品,典藏20属于推广阶段,典藏30属于战略培育品种。

高沟聚焦大众价格带,目前规模相对较小。

产品价格带:公司按价位带将产品分为6个档次,特A+类(出厂指导价300元以上)、特A类(100-300元)、A类(50-100元)、B类(20-50元)、C类(10-20元)、D类(剩余白酒产品)。

截止2021年底,特A+类营业收入41.65亿元,特A类17.14亿元、A类2.56亿元、B类1.38亿元、C类0.84亿元、D类0.03亿元。

受益于公司产品结构升级,公司特A+及特A类营业收入占比从2016年的73.92%上升至2021年的91.75%。

4、核心市场区域

截止2021年底,公司省内市场营业收入占比92.99%,省外市场营业收入占比7.01%。

省内市场主要包括淮安大区(淮安、宿迁)、南京大区(南京、镇江)、苏南大区(苏州、无锡、常州)、苏中大区(扬州、泰州、南通)、盐城大区(盐城、连云港)、淮海大区(徐州)。

省外市场主要包括:山东、上海、北京、浙江、安徽、江西、河南。

5、渠道及营销

公司销售渠道目前仍以经销制为主,正积极向“经销+ 直销+线上销售”模式转变。公司拥有一支“忠诚公司、熟悉业务、能苦善战、敢于胜利”的营销队伍,通过营销方式转型,采用移动访销、厂商“1+1+N”深度协销、直分销结合等手段,使得渠道网络建设下沉到乡镇,终端掌控延伸到门店。

6、管理层及股权激励

地产白酒品牌推广(地产酒)

2022年10月,公司股权激励计划授予登记完成,此次股票期权行权考核年度为2022年-2024年,各年度业绩考核核心指标如下:

7、经营目标落地情况

除2020年外,过去6年公司计划营收及净利润均能完成,公司执行力强,业绩兑现好(当公司计划营收是一个区间时,计划营收2取区间平均值)。

8、历史财务分析

过去9年公司营业收入复合增长率10.53%,过去5年营业收入复合增长率20.2%,公司营收成长性较好,过去5年营业收入增长加快主要受益于白酒行业复苏。

过去9年公司归母净利润复合增长率12.97%,过去5年归母净利润复合增长率21.89%,公司归母净利润增长快于公司营收增长,主要受益于白酒良好的商业模式。

过去10年公司平均ROE 24%、ROIC 23%,过去5年公司平均ROE、ROIC均为20%,公司商业模式及股东回报率优秀。

9、公司未来成长动力

对于次高端白酒市场,核心竞争力是“产品+品牌+营销”,其中高质量的产品是根本,品牌溢价可以支撑产品附加值提升,而营销力则是企业市场开拓和扩张的助推器。

公司基地市场江苏人口密集、经济发达且饮酒氛围浓厚,省内成长空间大;并且公司已进行省外市场布局,未来可进一步打开成长空间。

公司具有名酒基因,管理机制灵活,营销能力强,产品布局丰富,未来将持续受益于次高端白酒消费升级。2022年股权激励的落地进一步保障公司未来几年业绩目标达成,根据公司股权激励目标,未来几年公司盈利预测如下:

10、公司历史股价回顾(TTM)及结论

(1)2015-2017年公司估值大部分时间处于19X-25X;

(2)2018年-2019年估值最低点为15X;

(3)2019年底部15X,后上升至2020年3月25X;

(4)2020年3月从25X上行至2021年1月40X,后向下调整至2022年21X;

以现价(公司总市值516亿)买入,未来2年对应收益率区间:

(1)2022年:-18%至14%;

(2)2023年:-22%至31%;

(3)2024年:-10%至50%。

地产白酒品牌推广(地产酒)
关键词
运营那些事儿
分享到朋友圈
收藏
收藏
评分

综合评分:

我的评分
Xinstall 15天会员特权
Xinstall是专业的数据分析服务商,帮企业追踪渠道安装来源、裂变拉新统计、广告流量指导等,广泛应用于广告效果统计、APP地推与CPS/CPA归属统计等方面。
20羽毛
立即兑换
一书一课30天会员体验卡
领30天VIP会员,110+门职场大课,250+本精读好书免费学!助你提升职场力!
20羽毛
立即兑换
顺丰同城急送全国通用20元优惠券
顺丰同城急送是顺丰推出的平均1小时送全城的即时快送服务,专业安全,准时送达!
30羽毛
立即兑换
运营那些事儿
运营那些事儿
发表文章43456
确认要消耗 羽毛购买
地产白酒品牌推广(地产酒)吗?
考虑一下
很遗憾,羽毛不足
我知道了

我们致力于提供一个高质量内容的交流平台。为落实国家互联网信息办公室“依法管网、依法办网、依法上网”的要求,为完善跟帖评论自律管理,为了保护用户创造的内容、维护开放、真实、专业的平台氛围,我们团队将依据本公约中的条款对注册用户和发布在本平台的内容进行管理。平台鼓励用户创作、发布优质内容,同时也将采取必要措施管理违法、侵权或有其他不良影响的网络信息。


一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规,对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息,主要表现为:
    1)反对宪法所确定的基本原则;
    2)危害国家安全,泄露国家秘密,颠覆国家政权,破坏国家统一,损害国家荣誉和利益;
    3)侮辱、滥用英烈形象,歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神,以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉;
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动;
    5)煽动民族仇恨、民族歧视,破坏民族团结;
    6)破坏国家宗教政策,宣扬邪教和封建迷信;
    7)散布谣言,扰乱社会秩序,破坏社会稳定;
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪;
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序;
    10)侮辱或者诽谤他人,侵害他人名誉、隐私和其他合法权益;
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式,对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的;
    12)危害未成年人身心健康的;
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容;


2. 不友善:不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为:
    1)轻蔑:贬低、轻视他人及其劳动成果;
    2)诽谤:捏造、散布虚假事实,损害他人名誉;
    3)嘲讽:以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述,以此来激怒他人;
    4)挑衅:以不友好的方式激怒他人,意图使对方对自己的言论作出回应,蓄意制造事端;
    5)羞辱:贬低他人的能力、行为、生理或身份特征,让对方难堪;
    6)谩骂:以不文明的语言对他人进行负面评价;
    7)歧视:煽动人群歧视、地域歧视等,针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击;
    8)威胁:许诺以不良的后果来迫使他人服从自己的意志;


3. 发布垃圾广告信息:以推广曝光为目的,发布影响用户体验、扰乱本网站秩序的内容,或进行相关行为。主要表现为:
    1)多次发布包含售卖产品、提供服务、宣传推广内容的垃圾广告。包括但不限于以下几种形式:
    2)单个帐号多次发布包含垃圾广告的内容;
    3)多个广告帐号互相配合发布、传播包含垃圾广告的内容;
    4)多次发布包含欺骗性外链的内容,如未注明的淘宝客链接、跳转网站等,诱骗用户点击链接
    5)发布大量包含推广链接、产品、品牌等内容获取搜索引擎中的不正当曝光;
    6)购买或出售帐号之间虚假地互动,发布干扰网站秩序的推广内容及相关交易。
    7)发布包含欺骗性的恶意营销内容,如通过伪造经历、冒充他人等方式进行恶意营销;
    8)使用特殊符号、图片等方式规避垃圾广告内容审核的广告内容。


4. 色情低俗信息,主要表现为:
    1)包含自己或他人性经验的细节描述或露骨的感受描述;
    2)涉及色情段子、两性笑话的低俗内容;
    3)配图、头图中包含庸俗或挑逗性图片的内容;
    4)带有性暗示、性挑逗等易使人产生性联想;
    5)展现血腥、惊悚、残忍等致人身心不适;
    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等;
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。


5. 不实信息,主要表现为:
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容;
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容;
    3)伪造身份、冒充他人,通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份,或与特定机构或个人存在关联。


6. 传播封建迷信,主要表现为:
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病;
    2)求推荐算命看相大师;
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询;
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失,包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势,东西宠物丢了能不能找回、取名改名等;


7. 文章标题党,主要表现为:
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户;
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲;
    3)使用夸张标题,内容与标题严重不符的。


8.「饭圈」乱象行为,主要表现为:
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论,影响传播秩序


9. 其他危害行为或内容,主要表现为:
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的;
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的;
    3)美化、粉饰侵略战争行为的;
    4)法律、行政法规禁止,或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。


二、违规处罚
本网站通过主动发现和接受用户举报两种方式收集违规行为信息。所有有意的降低内容质量、伤害平台氛围及欺凌未成年人或危害未成年人身心健康的行为都是不能容忍的。
当一个用户发布违规内容时,本网站将依据相关用户违规情节严重程度,对帐号进行禁言 1 天、7 天、15 天直至永久禁言或封停账号的处罚。当涉及欺凌未成年人、危害未成年人身心健康、通过作弊手段注册、使用帐号,或者滥用多个帐号发布违规内容时,本网站将加重处罚。


三、申诉
随着平台管理经验的不断丰富,本网站出于维护本网站氛围和秩序的目的,将不断完善本公约。
如果本网站用户对本网站基于本公约规定做出的处理有异议,可以通过「建议反馈」功能向本网站进行反馈。
(规则的最终解释权归属本网站所有)

我知道了
恭喜你~答对了
+5羽毛
下一次认真读哦
成功推荐给其他人
+ 10羽毛
评论成功且进入审核!审核通过后,您将获得10羽毛的奖励。分享本文章给好友阅读最高再得15羽毛~
(羽毛可至 "羽毛精选" 兑换礼品)
好友微信扫一扫
复制链接