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用「长期主义」投资,用「常识主义」消费
2020-10-26 08:30:00

这是古老湿的第84篇原创


时常感觉,当今的互联网游民们,既是幸运的,又是不幸的。


一方面,获取经济、金融、市场信息变得更为廉价和简洁,无论是专家评论还是统计数据,都唾手可得,整个市场经济变得异常扁平和公开化;


另一方面,道高一尺魔高一丈的各类套路,也进化的无比凶恶,一些原本和金融毫无关系的领域——例如教育培训、长租公寓等等——都玩起了魔术,把实体行业玩成了金融诈骗,最后消费者不仅拿不到服务,还变成了骗子的俎上鱼肉。


要投资?十几年来原地踏步的A股、莫名其妙无法兑现的低收益理财产品、只对管理费负责的公募基金……


要消费?年轻人遭遇长租公寓爆雷,中年人遭遇孩子培训班跑路爆雷,所有人都遭遇 p2p 爆雷……


踩上任何一个坑,都会消灭一批中产和准中产。


在这个时代,想管好自己的钱袋子,只有靠两个方法——投资,要长期主义;消费,要常识主义。


期主义的投资观


9 月初,美股大跌,科技股哀鸿遍野,微软脸书无一幸免,惨如苹果者,甚至直接给股价打了个 8 折。


那几天,我开开心心的买入 8 折苹果,写了文章《每一次美股大跌,都是我们资产翻倍的机会》,讲了为什么要坚持拿好优质资产不动摇,还晒了自己的交易截图。当时,我推荐大家持续购买美国的科技蓝筹股(以及纳斯达克 100 指数基金),把这次大跌当做一次优质资产的「打折促销」。


这笔交易之后,仅持有了一个来月,就迎来了好兆头,目前微利几个点,这只是长期持有的开始。


对于投资美股的涨幅,我是这样理解的:


所有涨幅,都不是真实收益,而是为了应对长期投资中股价波动所准备的「安全垫」。对于纳斯达克 100 这样的优质资产,不奢求卖到最高点,能拿多久就拿多久,直到你找到更优质的资产前,尽可能持有久一点。


(巴菲特曾经说过,华尔街的基金经理比不过标普500指数。我们看最近10年的收益,紫色巴菲特的伯克希尔·哈撒韦,收益率也比蓝色的标普500低了20个点。可见,韧性比聪明更重要。)


在投资上,咱们普通人应该有这样的一个原则:


先做好自己的主业,然后以增值(而非暴富)为目的的拿闲钱出来投资,同时不能影响主业的发展。


换言之,稳定+省心,就是我的投资目标。


什么叫稳定呢?年收益大于 10% 且未暴露太多风险,就是稳定了(这个收益率已经非常高啦,不信你去问问 100w 起投的信托一年收益率是多少)。


什么叫省心呢?可以 1 个月乃至半年一年不看净值,再看盘时不会因净值下跌过多而面色煞白,这就叫省心了。


为什么不能干扰自己的主业呢?因为对非专业投资者来说,投资是锦上添花,未来通过专精于主业得到的现金收益和精神享受,将远高于投资带来的收获。我们要分清生活的主线和支线,不能因小失大,捡了芝麻丢了西瓜。


这是我个人的投资理念,也比较适合绝大部分非专业投资者。


常识主义的消费


什么是「常识主义的消费观」呢?就是消费的时候,尊重常识,无视各种「奇技**巧」和「炼金术」。


举个例子,长租公寓。


租房的费用,是年轻人日常消费中最重要的一项,而长租公寓本质就是规模较大的二房东而已。按照常识来看,如果有人想做二房东,那么一定是用较低的价格从房东手中租入住宅,然后用较高的价格租给租客。在这个「低买高卖」的基础上,再扣掉各种运维费用,剩下的就是利润。


在这个常识中,「低买高卖」是生意存续的核心。


那么,如果有一个二房东,把这个顺序反过来,用较高的价格租入,再以较低的价格租出,赔本赚吆喝,你会怎么想呢?


二房东可能有很多种说辞,用天花乱坠的理由来解释他们的「反常识」举动其实也是有一定道理的。但无论怎样,他们都要你先预付一整年的房租,然后可以用大大低于市场价的价格,住到一间舒服而漂亮的房子里去。


如果你接受了这种「反常识」,那么「爆雷」正在远方等着你你,现在或不远的将来,你也将是长租公寓维权群的成员之一了。


看到了吧,租个房,这种案例来说不会有任何金融风险的生意,一旦走向「反常识」,也会变成诈骗。


(根据媒体报道,深圳小鹰找房,目前已经疑似爆雷,很多房东和房客前来维权)


再举个例子,教育培训。


前些天,全国连锁的大型教育机构「优胜教育」爆雷,各地分校纷纷关门跑路,北京直营店也人去楼空。老板陈昊开了直播,先是含泪讲述了疫情期间优胜教育经历资金链断裂的历程,又表示要和家长积极解决问题,最后怒斥了竞争对手恶意挤兑。


而同一个陈昊,前几年还在电视节目上指点河山。


(发型确实能体现一个人的精神状态,大家出门记得拾掇拾掇头发哈)


给孩子报培训班,也能报出一个「爆雷」来,这也真是突破了很多人对「资本运作」的理解。


按照常识,培训班是上一段时间的课,然后续费,再上下一段时间的课。而教培行业作为一个以「预付费、慢交付」为特点的行业,本身就存在着收了钱但不提供相应服务的风险。也正因为如此,国务院办公厅在2018年专门印发了《关于规范校外培训机构发展的意见》,要求校外培训机构不得一次收取时间跨度超过3个月的费用。这充分说明了,教培行业的行业特性,导致其「预缴费」制度天然存在违约风险。


在这个常识中,「尽量减少预缴费」,就是一种保护自己的最简单措施。


然而实际操作中,培训机构会用各种说法来忽悠家长提高预缴费额度,什么缴费优惠、什么提前占上名师的坑位等等, 让家长在冲动下预支下个学期、一整年甚至几年的学费。这种「反常识」的解释,很容易给望子成龙的家长成功洗脑,这才有家长动辄缴纳十几万元培训费、如今却惨遭爆雷的结局。


你看,平平无奇的教培行业,本来是一个轻资产的行业——场地是租的,老师是聘的,只有学生是自己招生招来的——却在「反常识」的万花筒下,变成了,吞噬消费者财富的陷阱。


这些案例充分说明了,在消费时,不要相信炼金术,不要相信「资本运作」,只相信一些最朴实、最简单的「常识」:交钱要慢点交,不要以短支长,不要太信任预付费行业,市场上不存在慈善家等等……这些常识之所以是常识,正因为其简单而有效。忽略这些常识的后果,则极为惨痛。


结语

投资和消费,构成了每个人的经济生活。


在投资上,我们要坚持「长期主义」,主动拒绝诱惑和恐惧,如巴菲特所说「慢慢变富」。在消费上,我们要坚持「常识主义」,遇到反常识的现象,如果看不出谁是傻瓜,那么你自己恐怕就是那个傻瓜。



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