语音聊天室应用 Clubhouse 在马斯克的带领下，反常的爆火，邀请码一码难求，用户数在一周之内从 20 万飞涨至 200 万，估值超过 10 亿美元，成为 2021 年硅谷第一只独角兽。

我们对互联网要有一个本能般的认识：

任何一个互联网产品的爆火，都意味着它在「产品形态创新」「巨额流量涌入」「商业模式跑通」三者之中至少具备一者。而这三要素中任何一个的出现，都代表着资本市场马上会出现一轮巨大的冲击；同时，这个产品的供应商、竞品、替代品们，也将因此得到价值重估。

最直观的反应就是：相关股票价格一飞冲天，形成「概念股抱团飞涨」的架势。

在 Clubhouse 火爆背景下，第一只飞涨的股票，就是 Clubhouse Media Group （股票代码 CMGR.PK）。CMGR 在几天内，从 5 块钱翻倍到 10 块钱。

（这个 Clubhouse 和 Clubhouse APP 完全无关）

然而，这是个大乌龙，因为这支名字叫做 Clubhouse 的股票，实际和 Clubhouse APP 毫无关系，这只股票的公司主体实际上是广西同济健康医疗集团股份公司(Tongji Healthcare Group)。这家健康医疗集团在2020年8月收购了Hudson Group公司，而后者全资拥有主营内容创作和营销的媒体公司「The ClubHouse」，这个媒体公司和音频社交软件ClubHouse没有任何关系。

此 Clubhouse 和彼 Clubhouse 的关系，就像雷锋和雷峰塔、熊猫和小熊猫、Java 和 JavaScript、印度和印度尼西亚、麦当劳和麦当娜一样——没有半毛钱关系。

为什么毫无关系的股票，仅仅因为名字相同，就股价飞涨呢？这个热度是怎么蹭上去的？

当年川普当选总统的时候，A 股的「川大智胜」也逼近涨停。可能，这就是缘分吧……

（川普胜选当天，川大智胜几近涨停）

第二只「Clubhouse 概念股」，就是 Clubhouse 的底层技术供应商——声网 Agora（股票代码 API）。

声网是 YY 前 CTO 赵斌的创业公司，已经在纳斯达克上市，给各大互联网产品提供实时的语音实时传输提供后端服务。简单的来说，你做了个 app，如果想加入语音实时聊天功能，那么不必从头写代码，只要买声网 Agora 提供的服务即可。Agora，就是语音通讯的技术方案供应商。现在，新东方、好未来、唱吧、Soul 等等公司的互联网产品，都在用 Agora 的方案。

Clubhouse 就是 Agora 的客户之一。

（Agora 2月份一路猛涨，几天之内从75美金蹿到了100美金以上）

Clubhouse 虽然已经上线 1 年了，但此前只有 20 万用户，在 Agora 的众多客户中，只能算是小弟，即便目前暴涨到 200 万用户，和 Agora 所服务的其他若干巨无霸比起来，用户量也只能算是人家的零头，实际对 Agora 产生的利润增长非常有限，并不能直接刺激 Agora 股价在短时间内大幅上涨。

但是，Clubhouse 模式的火爆，在某些角度，或许意味着「实时语音通讯」这个需求，可能远远还没有达到其市场顶峰。或许，这是互联网圈一个长期被忽视的新兴蓝海。一旦这个逻辑成立，那么 Agora 作为底层技术的供应商，就是这个蓝海中的鲨鱼，霸占了食物链的顶点位置。一个 Clubhouse 无法成就 Agora，但语音行业生态的崛起，却足以让 Agora 成为未来的巨头之一。

因此，Agora 在「Clubhouse 效应」下的涨幅，我个人认为，实至名归，靠谱。

（越来越多的海外科技公司，在使用中国公司的底层技术支持）

第三只暴涨的「Clubhouse 概念股」，是 Clubhouse 的竞品，荔枝（股票代码 LIZI）。

荔枝去年 10 月推出了对标 Clubhouse 的产品 Tiya，与休闲游戏的深度结合，在全球的 APP 排行榜上名列前茅。在 App Store 和 Google Play 上，Tiya曾进入14个国家排名TOP 5，48个国家TOP 10的成绩，目前已连续数月稳定在社交榜TOP 10位置。

作为竞品，Tiya 需要被投资者重新看待，荔枝的股价自然也需要重新调高估值。这种「产品爆火带动竞品涨价」的逻辑，在资本市场屡见不鲜，最近的例子就是蚂蚁金服上市前夕，腾讯股价暴涨，其背后逻辑是，腾讯的投资者们发现原来阿里的金融科技估值可以那么高，腾讯金融的估值自然也需要对标蚂蚁（当然，这段公案的结局就没有那么美好了）。

荔枝的股价，是这几只「Clubhouse 概念股」中，涨的最凶的。在 Clubhouse 的刺激下，荔枝的股价在几天内，从 3 块钱涨到了 14 块钱，翻了两番多。

（几天之内翻了几倍，如果不是被GME抢了风头，一定是最近的大热股了）

上面是说的三支「Clubhouse 概念股」，都和中国有点关系，但都是在美国上市。在国内的 A 股市场中，其实也有一些在「音频」领域存在业务的公司，也可勉强称为「Clunhouse 概念股」：

涉及有声书制作、网络音频平台开发的「掌阅科技」，主打安全通讯、语音聊天的「北信源」，提供实时语音通讯服务的「朗玛信息」，深耕人工智能和语音的「科大讯飞」等等。

上述 A 股公司，没有直接和 Clubhouse 发生业务关系，也没有对标 Clubhouse 的实时语音社交产品，但在资本市场上都有一定的「想象力」，以无比宽容的标准来看，或许勉强可以成为「Clunhouse 概念股」的一分子。

总的来看，互联网领域每隔一段时间，都会出现一个爆款产品。而这些爆款产品，基本上都不太好命，要么火一把就自然死亡，要么成为巨头的捕食目标、难逃被巨头金钱和流量碾压的宿命。

（Meetclub还未开发下载，这是目前流出的内测海报）

2月9日，阿里巴巴的团队就推出了模仿 Clubhouse 的产品 Meetclub，可以看出这明显是一个防御性的产品。我估计，除了阿里外，其他巨头的团队很可能也会在近期推出仿 Clubhouse 的产品。

其实，无论 Clubhouse 是爆火后暴死、还是趁着流量红利从此长大，作为普通投资者的我们，更需要关心的不是一两个产品的命运，而是「语音社交」这个方向上是否能出现一个良性的生态。不要被一时的起起伏伏所迷惑，股票市场上，90%「妖股」的上涨逻辑，都和搞笑的「川大智胜」雷同。

从声网 Agora 身上，我们能看出，语音通讯是一个刚需，这是一个已经被验证的成熟市场。但这种刚需在未来会如何演进、并以什么样的方式被释放和满足呢？只有这些，才能指导我们把自己有限的弹药，投入到正确的股票上。